橡树资本支持的STG达成债务协议，颠覆债权人排名 - 彭博社

橡树资本管理公司支持的 STG物流 与一组贷款方达成了一项协议，重组其债务结构，并允许他们在偿还优先级队列中优先于同行，知情人士表示。

该协议是公司 宣布 的一项价值3亿美元的债务和股权融资方案的一部分，要求进行低于面值的交换，债权人可以交换成一混合的高级和次级债务。知情人士表示，谈判交易的债权人将获得更大份额的高级债务，包括 安泰资本，该公司还担任STG现有2028年到期的第一留置权贷款的代理。

今年，提供特定债权人更好债务交换条款的重组交易激增，因为现金紧张的借款人和宽松的信贷协议正在与被迫改善回报的投资者进行谈判。STG方面，由于货运费率低迷，面临盈利压力。其他近期交易包括 德尔蒙特食品公司 和软件公司Magenta Buyer，后者是前McAfee的一个部门。

橡树资本和STG的代表未对有关交易条款的评论请求作出回应，而安泰资本的发言人拒绝发表评论。

这些人表示，集装箱货运提供商也正在将其资产转移到新创建的法律实体中。这一举措——在华尔街被称为下拉——使STG能够通过借贷转移的资产来筹集新的流动资金。

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该公司的重新配置的债务结构将包括第一出期贷款、第二出期贷款和第三出期贷款。消息人士表示，该交易还要求STG的所有者提供5000万美元的股权，以帮助缓解流动性问题。

这是STG的所有者——包括Wind Point Partners——今年第二次提供资本注入。就在几个月前，该公司获得了来自其赞助商的3000万美元，以换取贷款方的契约宽松。

STG一直在与长期顾问Kirkland & Ellis合作，探讨资产负债表选项，同时与Gibson Dunn & Crutcher组织了一组谈判贷款方。消息人士表示，Antares保留了自己的法律顾问。

Wind Point、Kirkland & Ellis和Gibson Dunn的留言未得到回复。

惠誉评级上个月将STG的评级下调至CCC，仅比违约高出三个级别。