德国的并购银行家驶入最后冲刺阶段 - 彭博社

Eyk Henning

2024-10-02

柏林，德国 - 10月17日：德国国旗在2017年10月17日的德国国会大厦前与联邦鹰一起被拍摄。

摄影师：弗洛里安·盖特纳 嗨，我是艾克·亨宁，来自法兰克福，报道德国并购的热潮。今天，穆尔贝里想要独立发展，并且看看为什么私募股权的商业模式如此低迷。

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德国的政治家们可能已经放弃了今年的增长。而其并购银行家的情况恰恰相反。

根据我们的计算，欧洲最大经济体的收购价值在2024年飙升了90%，达到960亿美元——这是三年来的最高水平，远高于在进入最后一个季度时更广泛的欧洲交易42%的增长。大量大宗交易正在推动这一进程。

就在今天，阿布扎比国家石油公司宣布它正在收购化学生产商Covestro，交易金额为117亿欧元，这是中东在德国的最大收购，而收购公司TPG达成了一项67亿欧元的交易，收购计量公司Techem。这些交易是在丹麦运输集团DSV同意收购德铁的物流部门，交易金额为143亿欧元后仅几周内发生的。

有很多迹象表明，银行家们在年底之前将能够再增加数十亿的交易。意大利银行联合信贷在其首席执行官安德烈亚·奥尔切尔的领导下，继续与对Commerzbank的收购提议相关联，而私募股权公司GTCR正在努力完成对仿制药制造商Stada的潜在收购。

这一切发生在德国略显阴沉的经济背景下。我的同事迈克尔·尼恩伯报道说，柏林的官员们准备下调2024年的增长预测，最好的情况也只是停滞。这意味着德国经济又将是失去的一年，工业部门的疲软以及中国需求的低迷一直困扰着它。

“大多数德国蓝筹公司在中国有着显著的足迹。他们正在密切监控自己在全球的区域存在，”法律事务所Skadden的合伙人霍尔格·霍夫迈斯特说。霍夫迈斯特补充说，考虑到北美经济基本面强劲，许多企业的议程上都高度关注向美国的再平衡。他表示，从医疗保健到工业等各个领域的公司最近都在“转向收购模式”。

现在，即使在经济低迷时期，这份通讯的常读者们会知道，保持交易者的活力是很困难的。而最新提醒我们这一点的是KKR欧洲私募股权的共同负责人菲利普·弗赖泽，他认为投资者现在可能在德国睡着了。

在柏林全球对话活动的间隙，弗赖泽表示，在挑战中总是有赚钱的机会。“如果没有机会，人们就不会在德国投资，”他说。—艾克·亨宁

约翰逊控制公司正在启动其ADT报警业务的出售过程，该业务的价值可能约为20亿美元。迪内什·奈尔，斯韦莎·戈皮纳特和基尔·波特报道了关注该资产的收购公司。

桑葚集团已拒绝了迈克·阿什利的弗雷泽集团的收购提议，并表示对其新任首席执行官能够扭转这家英国手袋制造商的局面充满信心。

摄影师：贝琳达·贾奥/盖蒂图片社CVS Health正在进行战略审查，考虑包括可能的拆分在内的选项，因为该公司面临来自其药店连锁和Aetna健康保险部门的逆风。

辉瑞已通过出售Haleon股份筹集了约24亿英镑，进一步减少其在英国消费健康公司的股份。辉瑞于3月开始削减对Haleon的持股。

曾经是华尔街雨水制造者的PE公司，如今陷入困境。但这个依赖债务的行业希望更好的日子和更多的交易即将到来。艾莉森·麦克尼利和莱扬·奥德探讨较低的利率是否能为复苏铺平道路。

波音正在考虑通过出售新股票筹集至少100亿美元，因为这家飞机制造商寻求补充因持续罢工而减少的现金储备，撰写大卫·卡内瓦利、朱莉·约翰逊、贝利·利普舒尔茨和亚伦·基尔希费尔德。

Cerebras Systems，一家旨在挑战Nvidia在人工智能计算领域的初创公司，已提交IPO申请并发布了财务信息，显示出快速增长但仍相对较小的运营。

由私募股权公司CVC领导的投资者正在寻求筹集多达64.5亿兹罗提（16.7亿美元）用于波兰Zabka的IPO，这是欧洲最大的便利店连锁。

Zabka可能成为今年欧洲第四大IPO

来源：彭博社

注意：Zabka的IPO估值基于招股说明书中设定的价格区间的最高价，不包括超额配售选项

Moove Lubricants，综合企业Cosan的一个单位及其股东，正在寻求在美国IPO中筹集多达4.38亿美元，这将结束巴西公司三年的上市干旱。

管理着4.9万亿美元的波斯湾主权财富基金发现，吸引和留住人才变得更加容易，因为他们巩固了作为有影响力的交易者的地位，写道Nicolas Parasie。

最后，David Carnevali写道，巴克莱银行前全球自然资源负责人已离开纽约的银行，加入顾问公司Guggenheim。

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