高盛在日本找到大量放松时间 - 彭博社

Julia Fioretti

2024-09-27

彭博社嗨，我是朱莉亚·菲奥雷蒂，来自香港，我与高盛日本股权资本市场的负责人讨论了交叉持股的加速解除。此外，今天越来越多的杠杆融资银行家正在跳槽到私人资本公司。 今天的头条新闻

银行家们对日本感到兴奋，因为公司终于开始解除数千亿美元的交叉持股，这种做法他们已经坚持了几十年，以巩固商业关系。

政策制定者和投资者长期以来一直推动公司削减他们估计的60万亿日元（4180亿美元）的交叉持股，以实现更好的公司治理。这种做法也被批评为保护管理层免受股东压力，以及被认为是资本的低效使用。

“这个主题已经存在很长时间，我们在过去看到过持续的解构，但它终于在更大规模上以快速的速度发生，”高盛日本ECM负责人美浓和介说。

这一过程在日本保险公司之间的价格操纵丑闻后加速进行。

美浓和介表示：“自去年十月以来，我们已经看到超过5万亿日元的解构，其中2万亿日元发生在6月底和7月的股东大会之后。”

美浓和介高盛高盛最近参与了由包括三菱UFJ银行、瑞穗银行和东京海上日动火灾保险在内的股东进行的1830亿日元的特鲁莫二次发行。三菱UFJ银行也是在运动服制造商亚瑟士进行的1980亿日元股票出售中的卖方之一，该公司表示将解构所有交叉持股。

根据彭博社编制的数据，今年迄今为止，日本公司的二次发行筹集了近180亿美元，较去年同期的134亿美元有所增加。最大的一笔是由包括損保日本保险和三菱UFJ信托银行在内的日本金融机构进行的约4400亿日元的本田股票出售。

是什么让这些股票出售显得特别？卖方的数量。美浓和介表示，在亚瑟士的交易中，有15个卖方，这意味着公司在推动这一过程。

“很难向每个卖方推销或与每个卖方主导一个过程，协调发行人与卖方之间的关系更为合理，”他说。“他们希望协调卖方，而发行人通常希望参与主导过程以寻找新股东。”—朱莉亚·菲奥雷蒂

自动数据处理公司，这家人力资源软件提供商，正在洽谈收购WorkForce Software 约12亿美元，报道 大卫·卡内瓦利，瑞安·古尔德 和 克里斯塔尔·谢。

法国食品餐饮公司Sodexo正在探索收购美国竞争对手Aramark的潜在机会，因为它寻求海外增长，撰写 帕梅拉·巴巴利亚，迪内什·奈尔 和维尼西·陈。这笔潜在的100亿美元交易将与美国公司针对欧洲竞争对手的典型模式相悖。

过去五年美国与欧洲的交易量远超欧洲与美国的总量

来源：彭博社

注：显示拟议交易金额至少为100亿美元

德国商业银行的监事会已授权瑞银帮助其应对来自意大利的UniCredit的潜在收购要约。该德国银行已承诺提高盈利能力，并在与其意大利竞争对手进行谈判时向投资者支付更多资金。

其他欧洲银行也承诺提高股东分红，因为潜在的合并使它们的市场估值和提升回报的能力受到关注。

MBK Partners 提高了其对韩国锌的非自愿收购报价约14%，推动股票创下新高，使全球最大的锌冶炼厂估值达到15.5万亿韩元（116亿美元）。

美国亿万富翁丹·弗里德金的财富在今年仅增加了不到25亿美元，考虑到他最新的欧洲足球投资面临的挑战，这笔钱可能是他所需要的，撰写者为贾尔斯·特纳和大卫·赫利尔。

贾尔斯和大卫还写道，私募股权公司通用大西洋的首席执行官比尔·E·福特的家族办公室已成为约克城足球俱乐部的重要少数股东，这是一支成立102年的英格兰足球队。

花旗集团和阿波罗正在联手进入快速增长的私人信贷市场，达成在未来五年内共同处理价值250亿美元的交易的协议。这两家华尔街巨头已达成独家合作伙伴关系，为企业和私募股权客户安排融资。索纳莉·巴萨克在彭博监测上报道。

### IPO观察

Cerebras Systems，一家为人工智能用途优化半导体的公司，计划在本周启动其IPO，目标是在纽约上市筹集高达10亿美元，撰写Amy Or 和 Bailey Lipschultz。

面包店公司Europastry在市场波动导致早期上市尝试受阻近三个月后，宣布计划进行IPO。此次发行将包括新股，预计筹集约2.1亿欧元，以及现有股东出售的股份。

越来越多的杠杆融资银行家正在跳槽到私募资本公司，寻求更大的财富和在繁荣市场工作的承诺，撰写Eleanor Duncan, Silas Brown, Ellen Schneider 和 Paula Seligson。

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