甲骨文的人工智能驱动增长让华尔街在多年中最为乐观（ORCL） - 彭博社

Jeran Wittenstein

2024-09-18

美国加利福尼亚州红木城的甲骨文办公室。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社甲骨文公司。正在赢得投资者和分析师的青睐，因为它看到由人工智能驱动的需求带来的销售增长复苏。

这家软件巨头的股票今年上涨了近60%，其中一部分涨幅是在上个月的超出预期的收益和销售预测预计在未来五年内大致翻倍后获得的。根据彭博社汇编的数据，最近两次分析师的升级使华尔街对甲骨文的看法达到六年来最乐观的状态，24家公司将甲骨文的股票评级为买入。

新获得的受欢迎程度是因为甲骨文巩固其作为人工智能赢家的地位。它一直专注于扩展其云基础设施业务——与亚马逊、微软和谷歌竞争——并在生成性人工智能工作负载方面建立了成功的声誉，帮助提升了其整体收入增长。

“增长正在加速，速度远快于我们在甲骨文习惯的水平，这是一大积极因素，”福特皮特资本集团首席投资官丹·艾表示。“与此同时，它一直是一个低调的名字，尽管估值最近上升，但仍然比其他科技公司便宜。”

即使在经历了辉煌的一年后，Oracle与微软等大型云服务提供商以及Salesforce Inc.等小型竞争对手相比，仍然有很长的路要走以摆脱其弱者地位。在过去五个财政年度中，Oracle的收入增长平均约为6%，而微软为14%，Salesforce则超过20%。

然而，根据彭博社汇编的分析师估计的平均值，Oracle预计在当前财政年度的收入增长约为10%，并将在2026年和2027年进一步加速。这主要得益于其云基础设施业务的增长，预计今年销售将激增55%。

来源：彭博社

注：2025年至2029财政年度反映华尔街的估计

Oracle今年的股票上涨——增加了超过1700亿美元的市值——使其估值提升至前瞻性收益的26倍，较年初的约18倍有所上升。这仍然低于一些大型同行如微软和亚马逊，并未阻止分析师和投资者。

“我们发现很难不对一家预计增长速度超过Salesforce和Adobe的公司给予25倍的倍数，”Melius Research分析师Ben Reitzes在周一的一份报告中写道，将他对Oracle的评级从持有上调至买入。“投资者将继续因Oracle更快的收入增长而给予奖励。”

Reitzes的报告紧随JMP Securities分析师Patrick Walravens的上调，他在9月10日将其评级从市场表现上调至市场超越，理由是收入增长加速以及对云基础设施服务进一步市场份额增长的预期。

尽管华尔街分析师最近几个月对该股票的看法变得更加乐观，但他们更倾向于其他大型科技公司。根据彭博社汇编的数据，约63%的分析师对甲骨文的评级为买入，而谷歌为83%，微软为96%，亚马逊为95%。

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