一只捐赠基金ETF计划乘势华尔街的私人资产热潮 - 彭博社

零售投资者对封闭证券的需求激增，私募市场现在的价值超过13万亿美元。

摄影师：丹尼尔·阿克/Bloomberg一家以主题交易而闻名的ETF发行商正在寻求推出一种新的多元化投资策略，借鉴大学捐赠基金的操作手册——包括对蓬勃发展的私募市场的投资。

根据向美国证券交易委员会的 备案，Tema捐赠基金ETF计划将约50%的持仓投入股票或衍生品，30%投入固定收益，20%投入“其他证券”，可能包括对私募基金、间隔基金或商业发展公司的配置。

这是ETF发行商寻求监管许可以提供私人投资的新一波申请中的最新案例，因为华尔街希望扩大对曾经只为金融精英保留的资产类别的访问。

阿波罗全球管理公司与州街公司上周 注册了这样的产品。其他公司，如 BondBloxx，也发布了自己的备案。

“随着这一申请和阿波罗的备案，ETF的新边界开始了——将私人和替代投资打包在一起，”彭博情报的阿萨纳斯·普萨罗法吉斯表示。

零售投资者对封闭式证券的需求激增，私人市场的价值现在超过13万亿美元。与此同时，每个月都有数十亿美元流入ETF，取代了传统的共同基金，为私人行业提供了新的资本池。

Tema在周五向SEC提交的文件中没有具体说明股票代码或管理费。其主要投资策略将是主动管理，识别“当前市场定价未被充分重视且与共识意见存在最大偏差”的宏观主题和趋势，该公司在其文件中表示。

根据文件，归类为“其他证券”的投资不得超过基金净资产的15%。SEC对持有流动性差投资的开放式基金设定了15%的限制，这些投资被定义为在七天内“不会显著改变投资市场价值”的投资。

耶鲁大学的捐赠基金一直是高等教育投资的典范。资金经理大卫·斯文森领导该捐赠基金超过三十年，帮助其从1985年的10亿美元增长到他在2021年去世时的300多亿美元。他以多元化投资于私募股权、对冲基金和房地产而闻名，这彻底改变了其他学校管理资金的方式。