私募股权争夺退休储蓄者的养老金 - 彭博社

Allison McNeely, Marion Halftermeyer, Silla Brush

2024-09-11

在米尔肯研究所2024全球会议期间，位于比佛利山庄的华尔道夫酒店的阿波罗鸡尾酒活动上的游泳池。摄影师：Marion Halftermeyer/Bloomberg 嗨，我是Allison McNeely和Silla Brush在纽约，Marion Halftermeyer在华盛顿，关注私募股权在庞大保险市场中争夺更大份额的战斗。今天，富国银行的招聘热潮仍在继续。

今天的头条新闻

对冲基金首席Paul Marshall 以1亿英镑收购Spectator。
安哥拉黄金公司以 25亿美元收购金矿商Centamin。
汉莎航空考虑在首次公开募股前投资 Air Baltic。
Oaktree校友获得4亿欧元的私募股权基金承诺。

保险市场的突破

在管理人们的保险和退休金的竞争中，私募股权取得了一些相当大的进展。

根据AM Best的数据，去年美国私募股权/资产管理公司支持的保险公司控制了近8800亿美元的资产，约占人寿和年金行业的10%。十年前，他们的份额仅为1.7%。

正如往往情况所示，这一趋势可以追溯到全球金融危机后的时期，当时传统保险公司决定放弃固定年金——提供保证回报率的退休产品——为扩展业务的私募股权公司创造了机会。

像阿波罗、KKR 和黑石现在都通过各种投资组合公司和合作伙伴关系参与保险，这些公司将投资于私募股权公司自己组建的高收益信贷产品。

美国固定年金的五大参与者

Athene 在2023年占据了行业销售的12%

来源：Limra 和 KBW 研究

正如我们今天所报道的，老牌保险公司希望对这些投资进行更多的监管审查，担心私募股权的冒险形象会损害他们作为安全可靠资金管理者的声誉。

当然，这里也存在竞争原因，以及对风险的担忧。

私募股权在1.2万亿美元的固定年金市场的快速增长，提升了更大战场的前景，例如3.3万亿美元的公司养老金和11万亿美元的401(k)及其他退休计划的开放。未来几年，随着人们寿命延长，往往储蓄不足以应对退休，肯定会有更多的争夺。

监管干预可能会使私募股权公司在应对这一迫在眉睫的退休危机中发挥作用变得更加困难，但这可能仍会使养老金基金寻求更具创新性的投资技术以满足未来的负债。在这里阅读我们的完整分析。—艾莉森·麦克尼利，马里昂·哈夫特梅耶和西拉·布拉什

私募股权脉搏

在传统私募股权交易的世界中，阿波罗和阿尔迪安的高管们预测随着他们的行业在巴黎举行IPEM会议，活动将有所增加。卡特·希达尔戈，克里蒂·古普塔和斯韦莎·戈皮纳特 总结了预测。

斯韦莎还写道，由前Oaktree Capital管理董事共同创办的Sienna Private Equity，已获得超过4亿欧元的投资者承诺，正在筹集其首只基金。

并购焦点

安哥洛黄金公司已同意以约19亿英镑的交易收购Centamin，因为贵金属价格飙升促使生产商寻求扩张。

对冲基金经理保罗·马歇尔同意支付1亿英镑收购《旁观者》，这本在政治上有影响力的英国杂志被认为对保守党施加了很大影响。

保罗·马歇尔摄影师：Lam Yik/Bloomberg汉莎航空正在考虑收购股份，以便在拉脱维亚国有航空公司计划首次公开募股之前，撰写William Wilkes, Siddharth Philip和Aaron Eglitis。

比利时控股公司D’Ieteren在其控股家族的一名成员开始出售其股份后大幅下跌，公司表示将使用大部分借款向股东支付近40亿欧元的特别股息。

首次公开募股观察

在线贷款机构K Bank已在首尔申请首次公开募股，预计筹集高达9840亿韩元（7.32亿美元），这将是近三年来最大的韩国上市。

谁的新闻

富国银行已聘请来自RBC的资本市场银行家Ricardo McKenzie。McKenzie将加入总部位于旧金山的企业和投资银行，担任董事总经理和私人资本市场负责人，撰写Matthew Monks。

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