摩根士丹利交易员预计就业数据将引发市场大幅波动 - 彭博社
Michael Msika
摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社高位定位和对 美联储利率决定的高度不确定性可能会导致市场在就业数据发布时出现大幅波动，摩根士丹利的销售交易部门表示。
“股权期权暗示周五的就业报告将出现大幅波动，”摩根士丹利的销售和交易专家，包括阿曼达·莱文伯格·戈德史密斯写道。考虑到“关于美联储在两周内将采取多大行动的不确定性是前所未有的，至少在这个周期内”，他们补充道，这种定价是合理的。
与实际波动率相比，标准普尔500指数的隐含波动率保持低迷，暗示股票对宏观经济数据越来越敏感。期权暗示标准普尔500指数在周五将出现1.1%的波动，而追踪罗素2000和纳斯达克100的ETF则分别暗示1.84%和1.37%的波动，交易部门表示。
投资者一直在为周五的非农就业月度报告做准备，以评估美国经济是否正朝着软着陆的方向发展，因为美联储准备放宽政策。掉期市场目前预计在9月18日的下一次美联储会议上将有25到50个基点的降息。
在报告发布之前，周四的数据表明，美国公司增加的最少职位是自2021年初以来的最低水平，而每周失业救济申请人数低于预期。
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尽管在8月初经历了波动，但资产管理者对美国股票期货的敞口仍然保持在高位，这意味着如果就业数据不佳，风险将偏向下行。
根据摩根士丹利的估计，预计下周将有150亿到200亿美元的股票供应。同时，交易台指出，标准普尔500指数中股票之间的相关性正在上升，任何进一步的增加都表明，长期持有的基金现在正在更积极地出售。
“仅限长期的头寸仍然是敞口最紧张的领域，”他们说。