开始你一天需要知道的五件事：亚洲 - 彭博社

早上好。所有的目光都集中在备受期待的美国就业报告上，华尔街对降息进行大胆押注，而OPEC+暂停增产。以下是市场动态。—克里斯汀·阿基诺

就业等待

美国就业数据的等待即将结束，这将是美联储决定降息的关键。在周五发布之前，标准普尔500指数和两年期国债收益率——对政策预期最敏感的指标——连续第三天同步下跌。非农就业人数预计显示8月份的招聘和工资增长有所上升。这些数据将在周四ADP发布的私人报告之后公布，该报告显示美国新增的就业岗位是自2021年以来最少的。尽管近年来私人数据对非农就业人数的预测效果不佳，但这两组数据之间的相关性正在改善。

大胆押注

非农就业数据将帮助决定美联储本月是否可以将借贷成本降低25个基点——或者如花旗集团和摩根大通所预测的那样，进行更大幅度的50个基点降息。在报告发布之前，交易员们完全预期会有小幅降息，但仍然看到更大幅度变动的可能性。如果市场隐含的预期明确转向某一结果，押注25个基点变动的将“赚一点或赔很多——如果你押注50个基点则正好相反，”德意志银行美国利率研究负责人马修·拉斯金表示。展望明年年底，亿万富翁约翰·保尔森表示他的“最佳估计”是借贷成本将保持在“3%，或许是2.5%。”

人工智能的分歧

人工智能在科技行业中造成的分歧在博通的业绩中显而易见，该公司显示出一个乏善可陈的收入预测，这表明对非人工智能产品的需求减缓正在影响增长。博通是苹果和其他大型科技公司的芯片供应商，并从人工智能支出的激增中受益。然而，其其他部门与这一繁荣的联系并不紧密。在发布之前，分析师们希望博通的收益能让投资者放心，人工智能的需求依然强劲。 在公告发布后，其股价在延长交易中下跌。

中国债券

一些中国政府债券是国家中央银行上周购买的，现在在二级市场上被出售，交易员表示——这可能是当局再次干预以遏制债务反弹的迹象。中国人民银行上周从主要交易商购买的10年期特别主权债券，现由金融机构分批出售。尽管中国人民银行不断抵制债券的猛烈反弹，交易员们仍然重返市场，押注北京必须放宽货币政策以振兴疲软的经济。本周，基准债券收益率降至创纪录低点，增加了干预以稳定下跌收益率的必要性。

OPEC+暂停

OPEC+将其石油供应增加推迟了两个月，但这一举措不足以扭转原油价格的 steep losses。根据OPEC网站上的声明，关键联盟成员现在不会在10月和11月增加每日18万桶的产量。然而，他们逐步恢复每日220万桶闲置供应的长期计划仍然有效，完成日期推迟到2025年12月。OPEC的重新考虑是在中国和美国——最大的消费国——发布的经济数据不佳后做出的，这使得原油价格在本周早些时候跌破73美元，达到自2023年底以来的最低点。

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交易者转向押注美元走弱和波动性激增，为周五发布的就业数据带来了超出预期的反应。

美国货币的隔夜波动性已飙升至自去年3月以来的最高水平，当时美国银行危机在金融市场引发了震荡。交易者们现在正准备迎接一份数据，以帮助判断美联储是否会通过大幅降息来启动宽松周期。如果数据超出预期，美元的空头头寸可能会加剧任何潜在的反弹。

对于Monex Inc.的外汇交易员海伦·吉文来说，周五彭博美元现货指数的1%波动是可能的。她认为，超出预期的读数和积极的美元反应更为可能。她预计美联储将保持谨慎，不会通过大幅降息来惊吓市场。

布拉德·贝赫特尔在杰富瑞也看到“风险-回报”向美元反弹倾斜。他表示，尽管对美元的押注仍然是净负的，但市场“非常短”的倾向在就业数据超预期的情况下为美元反弹创造了风险。

安雅·安德里亚诺娃是彭博社驻纽约的外汇和利率记者。

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