疯狂市场中的ETF资金流入推动现金收入 - 彭博社

你的一半同事可能刚刚在八月 在欧洲度过，但在蓬勃发展的ETF世界中并没有假期的低迷。

受到华尔街大规模跨资产波动的推动，投资者上个月向美国交易所交易基金增加了750亿美元，是2023年同期的五倍。这可能成为保持资金流入持续向另一个历史年度现金收入冲刺的转折点，因为七月的资金流入达到了1220亿美元——有史以来第二大月度收入。

接下来的几个月承诺将带来更多的波动，预计美联储的宽松周期启动、美国总统选举以及年末的税收损失收割和投资组合再平衡之间的交错。这一阶段将推动机构管理者进行新的配置，而零售投资者也在利用各种ETF 来应对股市反弹。

截至2024年，ETF整体已经吸引了6090亿美元的资金，已经超过了过去两年的总额。根据彭博情报的数据，它们有望接近——甚至超过——2021年低利率、无所不能时代的创纪录的9110亿美元增量。

巨额ETF流入

今年ETF的资金流入有望接近2021年的创纪录收入

来源：彭博情报

注：2024年数据为年初至今，之前的数据为全年

这是一个非凡的壮举，突显了各类投资风格的乐观情绪。这也反映了现在接近10万亿美元的市场中，3600只基金能够将资金分配到几乎任何资产类别的爆炸性增长。

“这是一个异常多事的夏天，”彭博情报的ETF分析师阿萨纳西奥斯·普萨罗法吉斯说。“投资者涌入债券，趁低买入股票，转向小盘股——这是一种强劲资金流入的配方。”

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积极扩张

结果是，ETF现在占总基金资产的近三分之一，是2015年比例的两倍，BI截至7月的数据表明。而且这并不仅仅是关于被动指数跟踪投资。今年，主动管理的ETF数量增长超过30%，达到了7830亿美元，而被动部分的资产增长约15%，达到了8.6万亿美元。

固定收益和股票产品都看到了强劲的需求，前者在2024年的资金流入为1870亿美元，后者为3670亿美元。根据Strategas的ETF策略师托德·索恩的说法，债券的资金流入在今年是一个主要的推动因素，因为现在有许多新的产品可供选择，包括主动管理的产品。

他强调了两个突出表现：黑石灵活收益ETF（代码 BINC），已吸引了35亿美元，以及资本集团核心债券ETF（CGCB），已吸引了9.5亿美元。

总体而言，债券ETF在过去三个月内吸引了1000亿美元的资金，超过了2020年疫情恢复初期的水平，Strategas表示。

但其他领域也意外地取得了成功，包括一批新的基于比特币的ETF，净流入超过170亿美元。此外，更复杂的基金的推出如潮水般涌现，包括覆盖性认购和下行保护基金，这些都增加了整体流入，索恩表示。同时，杠杆和基于单一公司的反向基金的资产已超过90亿美元。

在2021年，不同领域是最大的贡献者。当时，主题ETF大受欢迎——凯西·伍德的ARK创新ETF（ARKK）是那一时期流行基金的典型代表——当年吸引了46亿美元的资金。

今年，由于最大科技股的激增，科技基金正在大量吸金，“因此对其他领域的任何投资配置都将有助于创纪录，”战略家索恩表示。但这也显示出“其他领域，如固定收益，加密货币——已经开始提升整体行业的总额。”