希腊银行削减AT1成本，借助升级后的反弹 - 彭博社

雅典的一家阿尔法银行分行。摄影师：Yorgos Karahalis/Bloomberg一家希腊贷款机构即将削减其资本成本，突显出在信用评级升级和对最具风险类型银行债务的广泛需求中，该国资产的反弹。

阿尔法服务与控股公司，阿尔法银行的控股公司，计划在周二筹集3亿欧元（3.32亿美元）的附加一级债券，初步价格谈判指向约8%的票息，具体情况根据一位要求匿名的知情人士透露。如果投资者需求强劲，这一水平可能会下降，已经比雅典银行在2023年初筹集AT1资本时的水平低近4个百分点。

在这个水平附近达成交易将标志着希腊银行融资条件的进一步正常化。曾经是欧元区债务危机的典型代表，该国在经历了十多年的时间后，于去年恢复了投资级别地位。这也反映了次级债务的持续反弹，伴随着爱尔兰银行集团的一个操作，紧随荷兰ABN Amro银行的销售，该销售在今年的欧元计价发行中拥有最低的票息。

“AT1初级市场目前活跃，银行从收紧的利差和初始定价与最终票息之间的有利差异中受益，以及发行与当前利差之间的差异，”凯普勒·舒弗鲁克的信用研究负责人塞巴斯蒂安·巴特勒米表示。

Alpha的发言人没有立即回应评论请求。

当Alpha在2023年初出售其首个AT1时，支付的票息为11.875%，几乎是当时彭博社多币种指数票息的两倍。该票据目前的报价约为114欧分，相当于在2028年首次可选择赎回之前的收益率为7.4%。

根据彭博社指数，AT1领域的平均收益率约为6.9%，低于年初的约8.3%。所谓的有条件可转换债券（CoCo）市场在其记录中最不波动的年份之一中接近双位数回报。

希腊在去年十月被标准普尔全球评级提升至投资级别，这使其债务符合保险公司和养老基金等机构的购买资格，惠誉评级在十二月也进行了同样的评级。一些Alpha的评级也高于高等级阈值。

之前的AT1发行为自全球金融危机以来的首次股息支付铺平了道路，该银行的首席财务官当时告诉彭博新闻。Alpha在上个月支付了现金股息，结束了这一干旱。