B. Riley支持的特许经营集团(FRG)获得贷方的短暂缓解 - 彭博社
Jill R Shah, Eliza Ronalds-Hannon
该修正案要求成立一个特别委员会,包含两名独立董事,他们可以协商重组事宜。
摄影师:Tiffany Hagler-Geard/Bloomberg对 Franchise Group Inc. 的贷款方,这家处于动荡中心的困境公司 B. Riley Financial Inc.,给予其管理层短暂的宽限期,以制定大约15亿美元债务负担的计划。
一组优先债务持有人同意放弃 Franchise Group 信贷协议中的一些契约,同时收紧对贷款方的其他保护,并要求在9月中旬左右提交商业计划和重组提案等里程碑,知情人士表示。
该修正案要求成立一个特别委员会,包含两名独立董事,他们可以协商重组,知情人士表示,他们未被授权公开讨论私人谈判。目标是进行庭外重组,一位知情人士表示。
该计划还允许涉及该公司 Pet Supplies Plus 业务的证券化交易,他们表示。此外,第二优先和控股公司贷款方已同意将其债务的现金利息推迟到10月30日,知情人士表示。
Paul Hastings 正在为 Franchise Group(也称为 FRG)的一组优先贷款方提供建议,知情人士表示。Franchise Group 和 Paul Hastings 的代表未对评论请求作出回应。B. Riley 拒绝评论。
B. Riley对该公司的投资及其与FRG创始人Brian Kahn的关系导致了巨额减记和美国当局,包括美国证券交易委员会的调查扩大。Kahn、B. Riley及其联合创始人Bryant Riley坚称他们没有做错任何事。
总部位于洛杉矶的B. Riley帮助安排了一笔28亿美元的管理层收购FRG,自己获得了少数股权。一些FRG的股票被作为抵押品用于支持B. Riley获得的贷款。
自那时以来,FRG的表现有所下滑,信用评级机构对其财务状况表示怀疑。标普全球评级在七月底将FRG的评级下调至CCC+,并警告可能会再次下调,称该公司的资本结构看起来不可持续。
第二留置权的定期贷款评级更低,达到CCC-,标普认为如果发生违约,这些债权人可能不会有任何回收。部分原因是标普提到了FRG与家居用品连锁店在七月破产的Conn’s Inc.的交易失败。
根据彭博社汇编的数据,FRG的一笔约7.65亿美元的第一留置权定期贷款的交易价格约为每美元54美分。