人工智能热潮推动欧洲工业巨头的盈利增长 - 彭博社

Chloe Meley

2024-08-20

人工智能的繁荣正在为一些欧洲最大的工业公司带来可喜的提升，因为它们在应对来自亚洲到北美的制造需求疲软时。

ABB有限公司、西门子股份公司、乐观集团和施耐德电气公司已经看到数据中心基础设施的订单激增——服务器机架、电气设备和冷却技术——这些技术使得像Nvidia公司这样的人工智能巨头能够构建更快、更高效的计算模型。

根据Redburn Atlantic分析师James Moore的说法，六大电气公司的数据中心收入在去年达到了200亿欧元（222亿美元），是五年前的两倍。他预测这些公司的销售额，包括美国同行Vertiv Holdings Co.和Eaton Corp Plc，到2027年平均将增长约15%。

“在数据中心行业，我在过去20年中没有见过这样的人工智能淘金热，”施耐德电气安全电源部门执行副总裁Pankaj Sharma在一次采访中表示。该部门为数据中心提供硬件和支持软件。

数据中心销售

来源：Redburn Atlantic

注：2024年的数据为估算值。

用于人工智能的芯片消耗的电力远高于其他应用，并且在高密度服务器中紧密堆叠，这意味着它们产生的热量变得更难以散发。像施耐德电气和西门子这样的公司提供设备和技术，以防止它们过热。

“人工智能工作负载的不断增长可能会引发对数据中心和服务器冷却技术的多年投资浪潮，这对提供这些技术的Vertiv、施耐德等公司来说是个好兆头，”早些时候，彭博情报分析师Mustafa Okur写道。

施耐德在数据中心的收入暴露率为17%，冷却技术是其产品的重要组成部分。特别是液体冷却——冷却剂通过与服务器物理相邻的管道流动——可以比简单的空气冷却更有效地降低高密度数据中心的温度。

“从机会的角度来看，部署的需求比以往任何周期（如电子商务、比特币挖矿或元宇宙）都要高得多，”施耐德电气的Sharma补充道。

西门子正在受益于其低压和中压电气化基础设施的订单，以及与冷却系统相关的技术，如温度传感器和流量计。

“现在，我们的机会管道中与人工智能相关的部分比传统上相关的部分要多，”西门子全球数据中心解决方案负责人Ciaran Flanagan说。

根据MSCI欧洲工业指数公司的财报电话会议

来源：彭博

随着投资者开始怀疑投资何时会开始回报，围绕人工智能的兴奋感最近有所减弱，但西门子首席执行官Roland Busch仍然看到未来的增长。

“数据量在增长，计算量也在增长。因此，我们的预测是电气化市场确实处于一个超级周期，”他在公司最近的财报电话会议上说道。

对于西门子来说，尽管其自动化业务出现了一些疲软，但电气化的曝光至关重要。彭博情报分析师Omid Vaziri和Bhawin Thakker表示，与电网、数据中心、人工智能有强销售对接的公司“可能会继续说服投资者关注超越谨慎的2024-25年预期的机会。”

然而，电力需求仍然超过供应，规划许可的延迟正在阻碍数据中心的发展。在解决这些瓶颈之前，建设人工智能基础设施的盈利潜力仍然面临限制。

“这些公司的市场论点是众所周知的，但主要争论是，这种情况会持续多久？”花旗分析师Martin Wilkie问道。