帕洛阿尔托网络公司（PANW）的股票反弹需要强劲的前景以支持下一步 - 彭博社

2023年8月，加利福尼亚州圣克拉拉的Palo Alto Networks总部。摄影师：David Paul Morris/BloombergPalo Alto Networks Inc.的股票在过去两周表现强劲，受到一对网络安全同行强劲业绩的推动，以及股市的广泛反弹。

但是，为了保持这一涨势，公司需要向投资者展示其预计需求稳定，并且在CrowdStrike Holdings Inc. 7月故障后成功吸引了新客户。

自8月5日以来，股票上涨了15%，部分受到Fortinet Inc.和Check Point Software Technologies Ltd.的乐观更新的推动。尽管如此，仍远低于1月份的历史高点，此前Palo Alto在2月份下调了年度收入预测，引发了用户削减开支的担忧。市场仍在形成对公司“平台化”转型的看法，这是一种专注于捆绑服务的战略。预计该公司将在周一交易结束后公布财报。

“我们认为，从长远来看，这是一个明智的战略，”Laffer Tengler Investments的高级股票分析师Jamie Meyers说。然而，在短期内，“问题在于华尔街并不一定欣赏这一点，”他说。Meyer在财报中的优先事项包括Palo Alto能够展示多少大型交易，以及平台化客户数量的进展和前景。“我们仍处于早期阶段，因此我们真的在关注这一点。”

周一早盘，帕洛阿尔托的股票上涨了最多1.5%。

同样重要的是帕洛阿尔托高管对CrowdStrike软件更新失误后果的评论，这次失误引发了全球IT崩溃。投资者渴望了解帕洛阿尔托是否在全球最大技术故障引发的客户流失中赢得了业务。

“帕洛阿尔托是行业中最大的公司之一，因此我认为所有的目光和耳朵都将集中在他们所说的话上，”BCA Research Inc.的首席美国股票策略师艾琳·图克尔说。

该公司第四季度的收入预计约为22亿美元，比去年同期增长11%。不过，这将标志着连续第四个季度的增长放缓。预计账单约为35亿美元，同比增长约10%。

分析师对帕洛阿尔托的预测持分歧态度。这家位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司已经在某种程度上降低了预期，特别是在2月份下调收入指引后，这导致了 创纪录 的股价下跌。

“帕洛阿尔托是独特的，因为它之前的业绩相当糟糕——因此对他们来说，给投资者留下深刻印象是重要的，”图克尔说。由于“他们的竞争护城河在多大程度上不明确”，尤其是面对可能将网络安全内部化的巨型科技公司，市场对前景的关注加剧。

华尔街对该股票总体持乐观态度，在彭博社追踪的分析师中，该股票有40个买入评级、15个持有评级和零个卖出评级。不过，由于管理层对账单、收入和自由现金流前景的担忧，近期股价上涨的潜力可能有限。

“这些指标的减速可能会限制在当前估值水平下基于收益的上涨空间，因为投资者评估可持续自由现金流增长的潜力，”摩根大通分析师布莱恩·埃塞克斯在8月15日的报告中写道。

由于帕洛阿尔托的战略转变，第四季度可能成为“清算事件，以重置数字，可能在每股收益后提供更好的买入机会，”Evercore ISI的分析师彼得·莱文在同一天写道。

当然，如果公司能够提出可靠的未来预测，并证明它能够从CrowdStrike的影响中受益，投资者情绪可能会得到提升。

“我们很好奇帕洛的初步指引是否足以在财报发布后推动股价上涨，”Stifel的分析师亚当·博格在8月11日的报告中写道。博格表示，尽管近期一些不利的动态，他对该股票仍持乐观态度。

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