美国共同基金的市场时机：晨星表示投资者面临回报差距 - 彭博社

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社对于投资者来说，重要的是要记住耐心中蕴含着力量，即使市场波动。

根据一份新的晨星报告，普通投资者在某些美国共同基金和ETF中偏离买入并持有策略，年均收益损失高达2.6%。

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财富顾问长期以来一直警告不要试图把握市场时机。而在波动期间出售的投资者往往最终会坐在现金上，错过市场反弹。

查尔斯·施瓦布的财务规划董事总经理罗布·威廉姆斯表示：“如果你在市场下跌10%时退出，可能就无法从反弹和恢复中受益。” “通常你会发现，一旦你重新进入市场，已经为时已晚。”

晨星年度“关注差距”报告衡量了总回报与普通投资者在考虑资金流入和流出时的表现之间的差距，时间跨度为截至2023年12月31日的10年。

缺失的回报

报告中发现，基金的总回报与所谓的“投资者回报”之间的最大差距出现在狭窄聚焦的行业基金中，年均差距为负2.6%。这意味着，尽管普通行业基金的回报为9.6%，但普通投资者的回报约为7%。

专注于特定行业如技术的行业基金往往波动较大。这可能导致平均差距更大，晨星首席评级官杰弗里·普塔克表示。

“确实存在一种基金过热的情况，我们在研究中看到了这一点，”他说，并补充道，报告的一个要点是“保持简单是有回报的。”

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在所有共同基金和ETF中，平均差距通常较小，为负1.1%，投资者获得6.3%的回报，而总回报为7.3%。尽管如此，这意味着投资者在10年内错过了大约15%的基金总回报。

观察到的最低差距出现在配置基金中，例如自动再平衡的目标日期基金，这消除了再次错误把握市场时机的机会。

晨星的研究于周四发布，涵盖了超过20,000个基金份额类别，代表着在研究期末近21万亿美元的资产。

星巴克公司的首席执行官更换预计将使这家咖啡连锁店至少损失1.2亿美元，甚至更多，因为董事会寄希望于领导层的变更来扭转业务。

布莱恩·尼科尔下个月将开始担任此职务，薪酬方案价值1.13亿美元，其中很大一部分是股权，用于替代他之前雇主的奖励，他将不得不放弃这些奖励，根据文件显示。