玛氏以360亿美元收购了普林格斯制造商Kellanova - 彭博社

Max Zimmerman

2024-08-14

普林格斯薯条照片：蒂芙尼·哈格勒-吉尔德/彭博社玛氏公司同意以近360亿美元的价格收购Kellanova，包括债务，这使两家重要的食品公司在今年最大的一笔交易中合并。

玛氏将以每股83.50美元的现金收购生产普林格斯薯条和埃戈华夫饼的制造商，正如公司在一份声明中所述。该价格比Kellanova在8月2日的收盘价溢价33%，这是在首次披露交易谈判的最后一个工作日。

包装食品行业面临销量下降、增长放缓和全球消费者疲软的挑战。企业通过创新和新市场来推动销售，而消费者开始拒绝价格上涨，这一趋势可能导致更大的整合。

玛氏的收购“将是近十年来最大的包装食品交易，可能刺激该行业更多的合并与收购，”彭博情报分析师詹妮弗·巴塔舒斯写道。

Kellanova的股价在美国市场开盘前上涨了8.7%，达到81美元。今年以来，股票累计上涨了33%。

Kellanova的表现优于大多数竞争对手，自去年底剥离谷物业务WK凯洛格公司以来，业绩稳健。本月初，Kellanova因第二季度销售增长而上调了全年预期，这得益于新产品和市场营销。

根据彭博社的计算，这笔交易的价格包括约60亿美元的债务。Kellanova的主要股东WK Kellogg Foundation Trust和Gund家族共同持有该公司20.7%的股份，他们已承诺投票支持这笔交易，企业表示。预计协议将在明年上半年完成。

自2020年以来，Mars收购了如Hotel Chocolat、Tru Fru和北美零食制造商Kind等品牌。该公司的最后一笔重大交易是在2017年，当时以约90亿美元收购了兽医医院运营商VCA Inc。

收购Kellanova将帮助Mars在巧克力基础上多样化其产品组合，超越可可，而今年可可价格已达到历史高位。Kellanova还将帮助Mars在国际市场上扩展。交易完成后，Kellanova将成为Mars Snacking的一部分，该公司表示，计划在未来十年内实现业务翻倍。

“Mars改善了其全球零食业务，这可能会提高其他大型食品公司的竞争水平，”Jefferies的分析师Rob Dickerson在一份研究报告中写道。

这家糖果制造商计划通过现金和一笔290亿美元的过渡贷款来融资这笔交易。

根据分析师的说法，Mars与Kellanova的合并不会引发重大反垄断问题，因为两家公司产品之间的重叠很小。如果协议未获得监管机构的批准，Mars将需要向Kellanova支付12.5亿美元的解约费，根据一份文件。

今年宣布的最大交易是Capital One Financial Corp.以350亿美元收购Discover Financial Services，时间是在2月份，根据彭博社收集的数据。