B. Riley（RILY）面临更广泛的美国调查，涉及风险披露和与布赖恩·卡恩的关系 - 彭博社

美国证券交易委员会的调查正在推进，因为B. Riley试图从两年的亏损中恢复。

摄影师：Tierney L. Cross/Bloomberg撤离者在俄罗斯库尔斯克的一个分发中心接受援助，时间是8月12日。来源：美联社照片B. Riley Financial Inc.的股票在新一轮减记和美国调查是否向投资者提供了其财务健康状况的准确图景中，损失了多达一半的价值。

美国证券交易委员会正在评估位于洛杉矶的B. Riley是否充分披露了其某些资产中嵌入的风险，知情人士表示。该机构还在寻求有关创始人Bryant Riley与长期商业伙伴Brian Kahn（前首席执行官）之间互动的信息，Franchise Group Inc.，知情人士表示。Franchise Group或FRG是B. Riley较大的投资持股之一。

Bryant Riley摄影师：Jon Kopaloff/Getty Images调查包括对其他内部人士可能的不当交易的审查，知情人士表示，他们要求匿名，因为该调查尚未由该机构宣布。监管机构询问的另一个话题是来自现金紧张的零售客户的应收款在公司之间的流动，这些客户的偿还可能存在疑问，知情人士表示。

B. Riley的股票在纽约时间上午10:25下跌了47%，至9.01美元，并在交易期间下跌超过52%。

美国证券交易委员会（SEC）在洛杉矶、华盛顿和费城的重叠民事调查正在进行，同时新泽西州也有联邦刑事调查。检察官正在审查2020年一家投资基金的崩溃，Prophecy资产管理，Kahn负责管理其大部分资产。

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在一项诉讼中，Prophecy的投资者质疑Kahn是否不当使用Prophecy的收益来为自己获取FRG的控制权。该基金的一位联合创始人在11月承认了一起294百万美元的欺诈案件，并正在配合检察官，彭博社此前报道Kahn被标记为未被起诉的共谋者。

收到传票

Bryant Riley在周一的电话会议上告诉投资者，他和公司在7月收到了SEC的传票，主要集中在B. Riley与Kahn的交易上。

“我们正在回应传票，并完全配合SEC，”Bryant Riley说。“我们相信SEC将得出与我们自己内部调查相同的结论，内部调查得到了两家独立律师事务所的协助——我们与Brian Kahn或其关联方的任何指控不相关，也没有任何知识。”

布莱恩·卡恩来源：SEC文件卡恩的代表没有回应寻求评论的信息。SEC和新泽西州检察官办公室的代表拒绝发表评论。卡恩、赖利及其公司尚未受到当局的指控，美国的调查可能会以对他们中的任何人不采取行动而结束。

“在我与预言公司的前商业关系中，我从未知道预言或其主要负责人涉嫌欺诈其投资者，也没有参与任何欺诈，”卡恩在11月的声明中说。

赖利公司周一暂停了其股息，并警告由于对FRG及相关贷款应收款的部分减值而可能出现损失。根据公司声明，预计将有大约3.3亿到3.7亿美元的非现金减值。

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随着赖利公司努力从连续两年的亏损中恢复过来，并努力纠正审计师今年发现的控制缺陷，SEC的调查正在推进。做空者已将目标锁定在该股票上，该股票在赖利帮助卡恩进行FRG管理层收购后，年内下跌超过60%。

赖利的财务状况因公司、FRG和卡恩之间的一系列贷款、应收款和其他资产转移而变得复杂。

FRG的债务交易处于严重困境水平，该公司聘请顾问帮助寻找减轻负担的方法。它还受到Conn’s Inc.的破产影响，这是一家在收购竞争对手W.S. Badcock后几个月内破产的家具连锁店。

根据公司文件，Conn’s在申请法院保护时欠B. Riley至少9300万美元的贷款。B. Riley曾表示预计将获得全额偿还。与此同时，FRG持有Conn’s优先股的股份，这是作为Badcock出售的付款。该股份可以转换为Conn’s普通股，但这些股票在破产后已经崩溃，削减了FRG的持股价值。

反过来，B. Riley拥有FRG近三分之一的股权。B. Riley淡化了Conn’s不幸可能带来的影响，称FRG的股份只是该公司整体持股的一小部分。

但标准普尔全球评级在7月24日的信用评级下调中表示，Conn’s的破产可能导致FRG违反自身贷款的条款。标准普尔在其分析中表示，FRG的资本结构“似乎不可持续”，其在违约后恢复的情景显示第二留置权贷款人几乎没有或没有任何回报——这通常意味着股东将一无所获。

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