澳大利亚养老金增加对灾害保险的投资 - 彭博社

灾难债券的发行在六月创下新高，因为市场为可能造成重大损失的严峻飓风季节做好了准备。

摄影师：大卫·格雷/彭博社摄影师：抽象航空艺术/数字视觉日益增长的自然灾害风险为澳大利亚最大的养老金基金提供了提升回报的机会。

殖民第一州，作为全国最大的养老金和财富管理公司之一，正在寻求将自然灾害再保险纳入其1510亿澳元（995亿美金）的投资组合，而竞争对手Insignia Financial Ltd.在上一个财年该类别中实现了16%的回报。

澳大利亚快速增长的养老金行业需要为每周超过20亿澳元的资金流入寻找投资机会。自然灾害再保险涵盖一系列金融产品。灾难债券奖励购买者承担与自然灾害（如飓风和地震）相关的保险市场风险。如果灾难发生，债券持有人将支付。如果没有，他们将获得超额回报。

彭博社绿色希腊因雅典附近爆发火灾而处于警戒状态步数、卡路里……二氧化碳？排放追踪应用程序正在兴起以下是对风能产业持乐观态度的一些理由朝鲜领导人将洪灾受害者迁移到首都，拒绝外部援助殖民地第一国家首席投资官乔纳森·阿米塔奇表示，他希望在“自然事件风险”如飓风和地震等地方提供资本。他说，投资可以是基金或直接与保险公司合作提供资本。

“这种市场首先在过去15年左右显著增长，并且结构合理，”他说，并补充说他关注的是发达市场的灾难债券。他表示，资金将来自其他固定收益投资，主要是公司债券。

灾难债券的发行在6月创下历史新高，因为市场为可能造成重大损害的严峻飓风季节做好准备。据保险相关证券数据编纂机构Artemis称，今年截至5月，所谓的猫债券销售比2023年同期的五个月高出38%。

上升的市场

未偿还的灾难债券

来源：Artemis.bm

注：2024年的数据截至6月7日。数据包括非财产和私人交易。

自然灾害在2024年上半年造成约620亿美元的保险损失——大约比10年平均水平高出70%——因为极端野火、干旱和洪水打破了历史常规。

“这是一个非常有趣的领域，可以投入资本，在这里你可以看到相当稳健的回报，”阿米塔奇说。“随着这些事件的发生增多，将需要更多的资本来支持这些类型的政策。”

世界第四大退休储蓄池接收相当于工人薪资11.5%的强制性缴款，明年七月将上升至12%。约一半的3.9万亿澳元行业资金投资于海外，该行业竞争激烈，并且其投资表现受到严格审查。

Insignia Financial Ltd.的养老金业务管理着约1800亿澳元的退休储蓄，去年在该行业的投资收益约为16%。Insignia投资于灾难债券，这占其自然灾害再保险总风险敞口的15-20%。它还投资于配额股份——再保险公司资产负债表风险的共享——以及抵押再保险合同。

“对于一些具有差异化的资产类别来说，这真是一个强劲的一年，”MLC资产管理首席投资官Dan Farmer在一次采访中表示。Farmer管理着Insignia养老金业务的大部分资金，而MLC是Insignia金融集团的一部分。他表示，投资再保险的部分吸引力在于其回报“与投资组合的其他部分几乎没有相关性”。

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JANA，作为机构投资者的顾问，包括养老基金，表示越来越多的猫债管理人前往澳大利亚为新基金或现有基金筹集资金。“由于当前的利差上升，客户抓住机会要么增加现有的猫债持有量，要么增加新的管理人，”JANA的高级顾问马丁·里亚（Martin Rea）说。

里亚表示，他对猫债市场的中期前景持“积极看法”。不过，他表示，JANA正在“调整我们对市场的看法”，因为预计未来3-6个月飓风活动将高于正常水平。其他考虑因素包括灾难债券基金对流动性的重大风险，以及整体强劲的回报。

“市场已经记录了19个月没有负回报，”里亚说。“我们认为这不可持续。”

在与气候变化的斗争中，全球各国政府正在拼命推进可再生能源的扩展。风能是希望的伟大支柱之一。

然而，经济障碍如成本上升和供应链问题，以及审批延迟，使得该行业在近年来陷入危机。更不用说最近风电遭遇的公关危机，因为美国一台损坏的风力涡轮机的碎片冲上了南塔基特的海岸。