量子计算初创公司Riverlane融资7500万美元 - 彭博社
Arno Schuetze, Shona Ghosh
Riverlane 并不自己制造量子计算机，而是设计芯片以纠正在进行这种计算方法时产生的错误。
来源：Riverlane阿布扎比的 Mubadala 投资公司 正在对其支持的欧洲初创企业采取越来越积极的态度，以寻求改善回报，知情人士表示。
自今年年初以来，Mubadala 在其欧洲投资组合中的至少四家公司经历了重大结构变化、再融资或领导层更替，这与该行业的全球冷却相吻合。
Mubadala 的风险投资负责人 Ibrahim Ajami 自 2019 年以来一直致力于将这家由阿布扎比 3000 亿美元主权财富基金拥有的投资者建立为全球顶尖的风险投资参与者之一。
然而，在疫情后初创企业的热潮消退后，该基金需要证明它没有为这些公司支付过高的价格，知情人士表示，他们要求匿名讨论战略转变。
“像其他任何基金一样，Mubadala 也有回报预期，”Mubadala 支持的 Tier Mobility 的首席执行官 Lawrence Leuschner 对彭博新闻表示。“在 2023 到 2024 年这样的低迷时期，Mubadala 也关注于收回在 2021 到 2022 年以高价进行的投资。”
Tier在2021年的一轮融资中估值为20亿美元，该轮融资涉及穆巴达拉，与其竞争对手Dott在今年早些时候以远低于该价格的价格合并。Leuschner形容穆巴达拉，主导了这笔交易，称其为“严厉但建设性”。
穆巴达拉表示，其支持创始人和推动价值的方式没有改变——但承认在此过程中偶尔会有分歧。
“我们最近遇到了一些情况，其中一些公司在2019年至2022年间筹集了大量资金，但在资本效率、专注度和战略的精准性上并没有达到应有的水平，”穆巴达拉的一位代表说。
精选穆巴达拉风险投资
来源：Pitchbook
穆巴达拉通常是唯一愿意在困难时期继续为这些公司提供资金的投资者，发言人补充道。它表示一直在努力将这些公司转型为更可持续和盈利的商业模式。
“在这些情况下，我们与其他投资者和管理层就公司的未来方向达成了一致，而在某些情况下则没有，”代表说。“但在所有情况下，我们都积极参与，努力寻找解决方案。”
穆巴达拉对其投资的更积极的态度也是中东财富基金在风险投资行业中所扮演角色的一个标志。历史上被视为与知名风险基金共同参与的被动投资者，它们变得更加成熟，并越来越多地主导一些最大的融资轮。
熟悉情况的人指出，2022年聘请长期担任维珍集团有限公司风险投资部门投资总监的Jonno Elliott，助长了这种转变。
激烈措施
对于习惯于疫情期间繁荣的创始人来说，穆巴达拉的更严格做法有时令人震惊。
在德国保险初创公司Wefox Holding AG，穆巴达拉参与了2021年以45亿美元估值进行的6.5亿美元融资。一位接近该初创公司的人士表示，最初投资和收购的现金非常充足。
但随着行业情绪降温和公司损失加剧——2023年损失超过1亿欧元——穆巴达拉提出了更激烈的措施。该基金提出了一项交易，预计将以仅5.5亿美元的价格出售该初创公司——这可能会使创始人和早期投资者失去一切。
但穆巴达拉未能强行推行其愿景。Wefox与支持穆巴达拉交易的首席执行官Mark Hartigan分道扬镳，已从Chrysalis Investments和Target Global获得约2500万欧元的资金。
穆巴达拉的发言人表示，Wefox的利益相关者“并不总是一致”，但它“本着善意”在寻找公司的可持续发展道路。Wefox的代表拒绝发表评论。
阅读更多：阿布扎比基金穆巴达拉在销售计划被拒后失去Wefox董事会之战
Wefox的回声在科技投资组合的其他地方也有所体现。
在2022年，穆巴达拉主导了一轮对土耳其杂货配送初创公司Getir的融资，使其估值达到118亿美元——即使在疫情配送泡沫的高峰期，这也是一个突出的数字。
但Getir的高昂扩张及其对德国Gorillas等竞争对手的收购并未转化为国际盈利。到2023年，它每月烧钱约5000万美元。
在首席执行官Nazim Salur与投资者之间关于公司方向的激烈斗争后，Getir退出了国际市场，最终分裂为两个部分——由Mubadala控制的核心土耳其配送业务，以及由Salur和他的联合创始人控制的其余部分。
阅读更多：Mubadala在注资2.5亿后将获得Getir的控股权
“在过去的三轮融资中，我们一直是唯一持续支持Getir的投资者，自2021年以来提供了超过80%的资本，”Mubadala的发言人表示，并承认与Getir创始人之间早期的“分歧”。“没有Mubadala的合作与支持，Getir今天将不存在。”
另一个疫情下注，英国仓储和履约初创公司Huboo，也证明需要救助。Mubadala在2021年主导了对该公司的6000万英镑融资轮，当时电子商务正蓬勃发展。
不断膨胀的亏损
但随着新冠危机的缓解，利率上升，消费者减少了非必要的在线消费，Huboo的亏损急剧增加，利润率大幅下降，彭博新闻获得的文件显示。2022年，亏损为4750万英镑，收入为2030万英镑。
经过艰难的搜索，Huboo获得了由穆巴达拉主导的融资，使这位阿联酋投资者获得了董事会控制权。作为新融资的一部分，首席执行官马丁·比什辞职，安德鲁·平宁顿接任。
根据一位不愿透露姓名以避免影响关系的知情人士，穆巴达拉扮演了“最后投资者”的角色。
Huboo、Wefox和Getir的发言人均拒绝就与穆巴达拉的关系发表评论。
风险投资公司“不要放弃风险投资”的普通合伙人诺亚·哈马拉表示：“一家投入数亿美元的风险投资公司不能被要求‘不做必要的调整，如果首席执行官感到不堪重负’。‘主要投资者也在提供帮助和指导，而不仅仅是资本。’”
Riverlane是一家制造半导体以帮助减少量子计算错误的初创公司，在最新一轮融资中筹集了7500万美元。
这一轮融资由欧洲的Planet First Partners主导，该公司专注于气候科技投资。风险投资公司ETF Partners和新加坡的EDBI也参与了投资。这标志着在量子计算领域不断增长的投资系列中的最新一笔，量子计算长期以来承诺带来改变世界的进步。