完美2024年业绩的债券策略发出卖出信号(TLT) - 彭博社
Ye Xie
美国财政部大楼位于华盛顿特区。
摄影师:Samuel Corum/Bloomberg一种基于动量的技术策略在今年交易长期国债时拥有100%的胜率,周一发出了卖出信号。
周一开盘的卖出信号是在黑石公司(BlackRock Inc.)的610亿美元国债交易所交易基金(TLT)在周五因疲弱的就业报告引发市场对美联储将 大幅降息的猜测而飙升后发出的。
上周末的这一举动使得该ETF突破了技术策略师所称的“交易区间”,这一突破表明该基金被超买。它触发了基于该指标的卖出信号,该策略要求交易者在证券达到超买状态时卖出,并在被认为超卖时买入。
“移动平均区间”策略在今年产生了之前的信号——在一月、二月、四月、六月和七月——并且 都获得了利润。它在2024年回报约为33%,在彭博社追踪的20多种使用技术指标的策略中表现最佳。
来源:彭博社当然,过去的表现并不能保证未来的回报。该策略在去年表现不佳,五笔交易损失约6.5%,略微落后于简单的买入并持有策略的表现。
周一,国债在整个收益率曲线中上涨,30年期收益率首次跌破4%,因为全球股市遭遇了一波抛售。债券在一个指标显示美国服务业在七月反弹后削减了涨幅。TLT基金周一上涨约0.4%,将其今年的总回报扩展至1.7%。截至周五,整个美国国债市场今年上涨了3%。
TLT ETF在过去三个月吸引了资金流入,包括48亿美元的资金流入,因投资者预计美联储将很快开始降低借贷成本。
债券交易员正在押注美国经济即将迅速恶化,以至于美联储需要在下次计划会议之前开始大幅放松货币政策,以防止经济衰退。
之前对高通胀风险的担忧几乎消失,迅速转向对经济增长将停滞的猜测,除非中央银行开始将利率从超过二十年的高位下调。交易员们现在认为在一周内紧急降息25个基点的可能性约为60%。