尚未反映日本央行加息预测的互换市场 - 彭博社

利率互换市场尚未将经济学家对日本央行今年加息速度和规模的预期价格纳入考虑。期望。

日元远期两年一个月 互换周五交易在0.73%左右，表明交易员预计央行在未来两年内将利率从当前的0.25%水平上调两个四分之一百分点。

这意味着加息步伐比日本银行观察者预测的要慢：根据彭博社的一项调查，68%的经济学家预计2024年央行将再次提高利率，其中44%预测12月会有动作，24%预测10月会有动作。约20%预测1月会有加息。

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“如果前景符合预期，日本银行明确表示将继续提高利率，”三菱日联资产管理的执行基金经理小口正之表示。他说，央行还计划减少债券购买，由此带来的债务供应增加将像市场的“重击”一样，可能推高收益率。

日本央行于7月31日将利率提高至0.25%，并表示根据经济和价格前景可能会有更多加息，如果交易员考虑到这种可能性，可能会给日本债券收益率带来更多上行压力。

日本政府债券收益率周五下降，与美国国债的走势一致，10年期收益率周五下降了7个基点，至0.965%。周三，日本央行推高利率时，该收益率曾触及1.06%。

由于美国经济数据疲弱，促使交易员预计美联储今年将降息三次25个基点，日本央行加息可能进一步缩小日美之间的收益率差距，并支撑日元对美元的汇率。

日本股市自2020年以来跌幅最大，随着紧缩货币政策的影响，基准Topix指数从7月高点下跌超过10%，这让这个全球表现最佳市场之一陷入动荡。

出口商受到日元最近升值的打击，而金融股因担心最近的涨幅可能过大而出现回落。基准下跌了高达5.7%，在日本央行周三提前加息和宇田一夫行长鹰派讯息的影响下，可能在两天内下跌约8%。如果Topix指数收盘在当前水平，它将加入日经225股票平均指数，进入技术性修正。