美国削减借款预期，预计年底现金储备减少 - 彭博社

周一的报告出现在财政部周三宣布长期债务发行计划之前。

摄影师：Samuel Corum/Bloomberg根据知情人士透露，一项价值16.5亿美元的债券发行计划将于周二定价，以帮助资助R.R. Donnelley and Sons Co.计划收购Valassis Communications Inc.。投资者保护措施得到加强。

据知情人士称，关于10亿美元的优先担保票据的定价讨论，预计收益率在9.5%至9.75%之间。他们还表示，6.5亿美元的次级留置债券定价将比首次留置票据高150个基点。JPMorgan Chase和Apollo Global Management Inc.的资本市场部门正在主导这笔交易。

据知情人士透露，公司最近在债券契约中增加了新的条款，以防止所谓的债权人之间的暴力行为。在此之前，已经包括了禁止资产转让、使用不受限制的子公司和其他胁迫性策略的标准阻止器语言。

R.R. Donnelley的购买Vericast Corp.的印刷和数字营销业务的融资还包括一笔私下放置的6.5亿美元贷款。Apollo是该贷款的主要订单方，还向少数其他贷款人开放。据知情人士透露，定价讨论是超过隔夜担保融资利率475个基点，以97美分的折扣价出售。

交易份额的大小可能会根据投资者需求和公司偏好而变化，据说。

摩根大通和阿波罗拒绝置评。R.R.唐纳利未回应置评请求。

彭博新闻报道本月早些时候，预计R.R.唐纳利将推出一项23亿美元的贷款和债券销售，用于资助Valassis的收购，包括8亿美元的杠杆贷款。预期交易的这部分上周被取消，取而代之的是私下放置的贷款。

美国财政部下调了本季度联邦借款的估计，并预测政府的现金储备将在年底前减少，正好在可能发生的新一轮债务上限争论之前。

财政部在周一的一份声明中表示，现在预计7月至9月的净借款额为7400亿美元，低于4月29日发布的8470亿美元的先前预测发布。大多数债券交易商预计这一减少。