全球努力遏制非银行金融风险面临延迟，金融稳定委员会警告 - 彭博社

荷兰央行行长克拉斯·诺特。

摄影师：迪拉吉·辛格/彭博社救援人员扑灭了顿涅茨克地区科斯夸蒂尼夫卡镇一座在导弹袭击中被摧毁的私人住宅的火灾。摄影师：ANATOLII STEPANOV/法新社金融稳定委员会（FSB）周一表示，全球在银行体系之外的风险不断膨胀的努力正在失去动力，一位高级官员警告称，要全面了解对冲基金、私人信贷公司和其他投资者的脆弱性将需要比预期更长的时间。

FSB在2024年开始时制定了一项任务，旨在应对金融机构的风险，这些机构的审查在金融危机之后落后于传统银行。这种说法得到了雄心勃勃的工作计划的支持，包括收集有关这些机构杠杆使用情况以及它们在压力时是否有能力满足保证金要求的数据，以及对开放式基金的独立工作。

尽管FSB仍计划在今年年底前在这三个领域提出初步建议，但该组织的秘书长约翰·辛德勒表示，他们将需要进行额外工作，以更全面地收集有关非银行机构的数据。

“我们意识到这里存在更多障碍，比我们意识到的要多，”辛德勒在FSB发布进展更新时接受采访时说。“我们需要更长时间来解决这些数据问题。”

困难突显了在一个多样化部门中驯服风险的挑战，监管可能分散在一个司法管辖区内的十几个机构之间，使全球协调成为一项艰巨任务。在一些国家，存在法律障碍阻碍在一个市场内共享数据，更不用说跨境了。该行业中的一些公司也在游说反对额外的披露，他们认为这是繁琐且毫无意义的。

金融稳定委员会主席克拉斯·诺特在致20国集团财长和央行行长的信中表示，数据挑战“阻碍了”这些倡议的进展。诺特是荷兰国家银行行长，他还暗示了与金融稳定委员会努力的更广泛斗争，他将其描述为“关键”以增强全球金融稳定。

“尽管迄今为止已经取得了一些进展，但已经同意的政策的实施速度，例如货币市场改革，“在各个司法管辖区之间不均匀，我们可能已经失去了动力，”他写道。

危机后对银行施加的严格资本要求推动了货币市场基金、私人信贷公司和其他非银行放贷机构的增长，这些机构已成为全球经济广阔领域资金的重要来源。这些被称为非银行金融中介机构的机构现在占据全球金融资产的约一半。

它们的增长产生了新的风险，这些风险可能渗入传统金融部门，正如2021年家族办公室Archegos的崩溃所突显的那样。该公司的失败使银行损失了数十亿美元，并导致了瑞士信贷的死亡螺旋。

世界各地的当局现在正在就如何以及是否监管他们仍然不够了解的各种公司展开辩论，促使金融稳定委员会（FSB）着手全球倡议，揭示最大风险所在以及这些风险如何与传统金融体系相互关联。

“我们在这里有一些知识上的空白，因为成员无法与我们共享这些数据，”辛德勒在谈到数据挑战时说。“我们正在寻找其他学习信息的途径，其他分享信息的方式，其他达成目标的途径。”

辛德勒表示，FSB应该在年底前取得一些关于可用数据的进展，但随后可能需要做更多工作来处理信息上的空白。

全球监管机构的动力丧失已经导致传统银行新资本规则的进展受阻，欧洲推迟了一些措施的实施，而美国当局仍在就协议版本问题争执不休。一些监管机构现在担心美国的政治反弹，再加上欧洲更专注于增长的议程，可能导致更广泛的措施被推迟。

在唐纳德·特朗普的总统任期内，美国在金融监管方面基本上走自己的路线，一些全球监管机构担心，如果他在今年的竞选中成功，可能会采取类似的做法。辛德勒表示，目前主要是来自私营部门的抵制，而不是某些司法管辖区意愿减弱，阻碍了FSB应对银行体系外风险的努力。

“我们必须对抗这种情况，”他说。“我们已经看到非银行体系存在脆弱性，我们必须继续努力使整个金融系统具有弹性。”

乌克兰与一些私人债权人原则上达成协议，重组了超过200亿美元的国际债务，这一举措将帮助这个饱受战乱之苦的国家筹集资金对抗俄罗斯。该国债券在这一消息的刺激下上涨。

债券持有人委员会接受了13种债券中持有的37%的名义损失，放弃了约867亿美元的债权，根据一份声明中的协议条款。乌克兰预计通过降低票息和延长到期日的方式，在未来三年内节省114亿美元。