亚洲科技股抛售加剧，摩根士丹利建议从人工智能中获利 - 彭博社

亚洲科技股正面临自疫情初期以来最严重的抛售，摩根士丹利策略师建议投资者从人工智能热潮中获利。

这一新一轮的下跌是在上周出现对红火的人工智能交易的可持续性以及美国可能收紧对向中国出售科技产品的限制的担忧之后出现的。 彭博亚太半导体指数周一下跌了多达3%，为自2020年3月以来最严重的四天损失。

摩根士丹利倾向于在第一次联邦储备利率削减之前转向消费品，预计这将在9月份发生。它将对亚洲和新兴市场科技股的观点调降至等权重，同时削减了重点人工智能芯片板块股票，包括 台积电。

“现在是时候退居幕后了，”由乔纳森·加纳（Jonathan Garner）领导的策略师在一份报告中写道，“科技股看起来已经被过度买入且价格昂贵。我们注意到，亚洲市场领导权的变化历来发生在第一次联邦储备削减之前。”

这次科技股下调是自2022年10月将该部门评级提升至超配以来的首次。相比之下，消费品预期“要求较低”直至2026年，并且在全球增长放缓时具有“经典的防御特性”，策略师表示，他们将该组别的观点提升至超配，这是至少五年来首次。

由英伟达公司带动的全球人工智能股票繁荣在上周出现波动，投资者重新评估了在潜在的央行政策转变和美国总统选举背景下进一步获利的可能性。这帮助推动了资金流向市场落后股票，包括消费股和小市值股。

除了台积电，摩根士丹利的关键推荐中剔除的其他股票还包括韩国存储器制造商SK海力士和芯片设备制造商东京电子公司。这三家公司周一的跌幅均超过2%。

并不是说他们完全放弃科技股。虽然芯片股看起来特别过热，但策略师表示，“即将到来的人工智能智能手机周期”是一个关键点需要关注，他们将三星电子公司和iPhone组装商鸿海精密工业公司保持在关注名单中。

“我们并不是在预测‘周期的结束’ - 但随着所有关注供应短缺和新人工智能范式的讨论，重要的是不要忽视半导体市场的正常周期性本质，”包括Shawn Kim和Charlie Chan在内的分析师在另一份报告中写道。

随着夏季进入全面启动阶段，市场已经有很多事情要处理，从评估美联储的利率路径到进入盈利季节的核心。但2024年的总统竞选仍然不断成为头条新闻。

在共和党人唐纳德·特朗普遭遇暗杀未遂一周后，总统乔·拜登周日表示他将不寻求连任，并支持副总统卡玛拉·哈里斯成为民主党提名人。他的决定距离11月选举不到四个月，可能会引发华尔街的波动，市场观察人士表示。