台湾顶尖科技基金表示，人工智能行情仍有更多潜力 - 彭博社
Aya Wagatsuma
郭三来源：UPAMC一家表现优异的台湾科技基金预计，对人工智能的持续需求将继续推动半导体周期的上升趋势，尽管有人怀疑该行业的估值过热。
由统一企业资产管理公司的郭三管理的新亚洲科技和能源基金总额为137亿新台币（4200万美元），根据彭博编制的数据，今年涨幅达到45%。它的表现超过了98%的同行。该基金的最大持股包括英伟达公司、台积电和美光科技公司。
“我们认为目前并没有科技泡沫出现，”郭三表示。他补充说，尽管一些股票估值今年可能会增长60%至70%，但其利润仅上调了20%至30%，留下了利润赶上的空间。
由于担心美中关系恶化可能导致对半导体的更严格贸易限制，以及最近资金从大市值股票流出，科技股一直在下跌。唐纳德·特朗普再次当选美国总统的可能性增加，加剧了更多地缘政治和贸易风险的担忧。
科技股下跌，贸易焦虑打击芯片制造商自2022年以来最大跌幅
Kuo表示，美中紧张关系是他认为在台湾和日本股票中看到更多机会的主要原因之一，因此他已经减少了对中国的敞口。 Kuo表示，基金约60%的资金将继续分配给亚洲，他补充说，基金更注重与人工智能相关的高质量公司，而不是与消费电子产品相关的公司。
尽管芯片股今年表现强劲，彭博世界半导体指数上涨约53%，但一些策略师看到了过热的迹象。例如，Nvidia在最近的涨势之后获得了新街研究的罕见降级。该公司目前的市盈率为71倍。
Kuo表示，估值问题对他来说并不是一个主要关注点，因为他认为公司的盈利是“最重要的事情”。随着时间的推移，他预计科技利润将继续增长，估值最终会恢复正常。
上周，台积电宣布其季度盈利超出预期，并提高了对2024年收入的预测，因为他对全球人工智能支出繁荣的持久性充满信心。该行业中其他重要的亚洲公司将在8月初报告盈利，包括东京电子有限公司。
除了直接的人工智能或半导体股票外，郭先生还关注与这些领域相关的工业公司。基金中的一个例子是美电社（Meidensha Corp.），该公司生产包括发电和水处理系统在内的轻型机械。
“当我们考虑人工智能产业链时，投资者很容易想到半导体设备和材料，但同时，我们也在关注电力短缺问题，” 郭先生说。“因此，我们确实寻找在韩国和日本投资电网设备的机会。”
现在，随着大部分新闻周期被政治主导，郭先生表示，无论美国大选的结果如何，人工智能最终都是免疫的。
市场已经有很多事情要处理，随着夏季进入全面启动阶段，从评估美联储的降息路径到进入盈利季节的核心。但是，2024年的总统竞选仍然不断成为头条新闻。
在共和党人唐纳德·特朗普遭遇暗杀未遂一周后，总统乔·拜登周日表示他不会寻求连任，并支持副总统卡玛拉·哈里斯成为民主党提名人。这为今年夏季如何交易市场增加了另一个变数。到目前为止，市场的反应还比较温和。