苹果的AI iPhone让怀疑者变成看涨者，并提高了赌注-彭博社

人工智能机遇可能在明年变得更加清晰。

摄影师：Patrick T. Fallon/AFP/Getty Images唐纳德·特朗普在威斯康星州密尔沃基举行的共和党全国代表大会上，日期为7月18日。

摄影师：Al Drago/Bloomberg所有大型科技公司都在努力说服华尔街，他们将成为人工智能领域的主要参与者。很少有公司像苹果公司一样做得那么好。

分析师之间越来越多地达成共识，认为在6月推出的具有人工智能功能的iPhone将促使消费者升级他们多年来一直使用的旧手机，从而使苹果迎来期待已久的增长反弹。自活动以来，至少有五家公司提高了评级，Loop Capital是最新一家在估值已上升至高位的情况下变得看涨的公司。

Harding Loevner LP的分析师伊戈尔·提辛表示，苹果在看起来落后于曲线的去年之后，现在在人工智能领域表现得非常出色。他给苹果公司打了一个买入评级。“我不知道在短期内会有多少货币化，但在第一步之后，我认为人工智能可以帮助苹果在第二和第三年开发出巨大的价值。”

Loop的分析师阿南达·巴鲁亚也同意，预计人工智能将推动iPhone需求大幅增加。“在未来几年，苹果有机会巩固自己作为消费者AI时代的首选基地，就像15年前的iPhone对社交媒体一样，”他在一份备忘录中写道。Loop的升级将苹果的共识推荐——买入、持有和卖出评级的比率——提高到5的4.2，这是自11月以来的最高水平。

设备升级周期将是有意义的。根据彭博社编制的数据，iPhone目前是苹果最大的业务，占据了其2023财年收入的一半以上。然而，去年iPhone的收入下降了2%，表明iPhone 14和15款型号的电池和相机改进并没有足够吸引顾客。

包括与OpenAI达成协议整合ChatGPT在内的人工智能功能可能会改变这一局面。根据彭博智库的数据，苹果8亿多智能手机用户中超过40%使用的是iPhone 12或更旧的设备，另有27%使用的是iPhone 13。不到10%的现有用户拥有可以升级到人工智能软件的手机。

对人工智能活动的积极回应导致股价自4月低点以来上涨了36%，为苹果的市值增加了约9000亿美元，并使其重新成为全球最大股票。这也推高了估值超过历史水平，表明对人工智能寄予厚望，同时也给更广泛市场带来了高风险，考虑到苹果在指数中的巨大权重。

苹果股票目前的交易价格超过预期收益的31倍，比过去10年的平均水平高出50%，接近自2021年初以来的最高水平，当时公司增长更快，利率更低。

一些人认为市场对人工智能潜在收益的炒作过度，尤其是在手机上市后可能需要一段时间才能实现升级周期。

“ChatGPT 令人兴奋，Gemini 也很令人兴奋，但它们真的已经影响到消费者的购买决策了吗？”西北互助财富管理首席股票投资组合经理马特·斯塔基说。“我认为现在对此种信念还为时过早。”

同样，瑞银认为期待的“人工智能超级周期”“不太可能发生”，对未来增长的乐观态度是错误的。

“我们对地区智能手机需求、先前周期、收入人口统计数据和运营商补贴的分析表明，明年的周期将更为温和，”由大卫·沃特领导的分析师团队写道，他们对该股票持中性评级。

即使最近有升级，华尔街对苹果的态度仍然比其他大型科技股持谨慎态度。不到70% 的分析师建议购买该股票，而对于微软、亚马逊和英伟达等公司，这一比例接近或超过 90%。而股价已经超过了平均分析师的目标价，这表明人工智能的热情可能暂时已经消退。

不过，人工智能机遇可能在明年变得更加明确。华尔街预计，苹果的营收在 2024 财年仅增长 1.1%，而在 2025 财年将加速增长至 7.7%。至于盈利，预计苹果今年将增长 7.8%，明年将增长 10.5%。

这仍然不及“辉煌七人组”。据彭博智库称，该集团的营收今年将增长 9.5%，并在 2025 年加速增长至 12.2%，而大型科技公司群体在盈利方面也有望表现优异。

马克·扎克伯格表示，前总统唐纳德·特朗普在被击中后的立即反应“很酷”和鼓舞人心，这有助于解释他对选民的吸引力。

“看到唐纳德·特朗普在脸部中弹后站起来，举起美国国旗，挥舞拳头，是我一生中见过的最酷的事情之一，”Meta平台首席执行官在加利福尼亚州门洛帕克公司总部的一次采访中周四表示。“从某种程度上作为一个美国人，很难不对那种精神和战斗感到激动，我认为这就是为什么很多人喜欢这个家伙的原因。”