拒绝“ESG”主题导致新基金下降 - 彭博社

上海，中国，2024年1月的燃煤发电厂。照片：Raul Ariano/BloombergMichael Kennedy插图反对ESG（环境、社会和公司治理）主题的浪潮正在导致一些全球最大的资产管理公司悄然减少推出带有这一标签的新基金。

BlackRock Inc.，DWS Group和Invesco Ltd.以及UBS Group AG的资产管理部门是一些减少推出此类基金数量的公司，根据Morningstar Direct提供的数据。

今年1月至5月，全球推出了100多个ESG基金，远低于近年来的水平。相比之下，2023年共推出了566个ESG基金，2022年为993个。此外，5月推出的16个ESG基金是自2020年初以来月度数量最低的。

带有ESG标签的新基金数量急剧下降

来源：Morningstar Direct

注：2024年的数据截至5月底，与2022年和2023年的全部数据进行了比较。

美国的政治攻击和欧洲对绿色洗牌的措施导致金融业对环境形象洗白标签失去热情。自疫情期间达到巅峰以来，通货膨胀加剧、利率上升以及清洁能源股票下跌的组合使ASG基金的表现下降。那些取得良好业绩的基金通常充斥着技术股，其中许多具有可疑的ASG属性。

彭博社绿色Hochul重申支持拜登只要他继续参选南塔基特的GE Vernova风力涡轮机提高了行业风险马斯克的特朗普赌注为特斯拉设立了屏障，为SpaceX带来了收益如何阻止银行资助化石燃料，无需抗议美国共和党也对该行业发起了攻击，他们实施了禁令并威胁提起诉讼。在欧洲，更严格的ASG基金命名规定可能会取消一些被动管理的投资组合的标签。

根据晨星公司的数据，BlackRock今年推出了四只新的ASG基金，而2022年为36只，去年为23只。DWS今年只推出了三只，而2023年为25只。Invesco今年迄今只推出了一只ASG基金，而2023年为12只。UBS今年推出了六只可持续基金，而去年为16只，2022年为26只。这些数据考虑了UBS于2023年收购瑞士信贷的情况。

“由于表现不佳、产品设计不佳和政策原因，ASG基金的发行量急剧下降，” Oliver Wyman的合伙人兼副总裁Huw van Steenis说道。“投资者再次吃了亏，他们意识到通过缩写进行投资从来不是一种持久配置资本的方式”。

与传统基金形成鲜明对比。整个市场正朝着今年达到类似基金创设水平的方向发展，截至五月底已经有2576个基金发布，占2023年总数的约40%。

就新基金持有的资产规模而言，截至五月底，传统基金获得了1580亿美元，与2023年全年的1830亿美元相差不远，根据Morningstar的数据。最近推出的可持续基金吸引了68亿美元，而2023年全年总额为372亿美元。

就在几年前，可持续投资是华尔街感到自豪的业务，是资产管理者展示他们赚钱能力的一种方式，也是关注企业碳足迹和社会影响的方式。但随着共和党的反应，积极推广其ASG资质的人很快就成了一个累赘。

在ASG方面可能有一些新的乐观理由。至少有五只在美国的ETF以ASG为标题，今年的回报率超过了20%，超过了标普500指数的18.8%的涨幅。

资产管理人一直在减少新可持续基金的供应，他们表示这反映了一个市场正在成熟的过程。

在几年发展可持续世界之后，产品供应中的“空白空间”现在更少了，Christoph Zschaetzsch说，他负责 DWS 主动基金业务的产品开发。他将这一趋势描述为“正常化”。

去年和 2022 年“是 ASG 增长的一年”，Michael Mohr说，他是 DWS Xtrackers 牌照的产品开发负责人，该牌照主要由交易所交易基金组成。那时，ASG“势如破竹”，“所有供应商都在寻求通过推出新产品来满足不断增长的需求”，他说。

现在，Mohr 说，更多是对已经上市产品的“修饰和调整”。然而，现在的需求“更具体，客户正在寻找特定的气候解决方案或专注于特定主题的基金，如净零排放或生物多样性”，而不仅仅是作为一个通用主题的 ASG，他说。

Invesco 表示，其 ASG 基金业务的“重要工作”已经完成，资产管理公司的一位发言人表示。未来的任何推出都将更加有选择性，以填补确定的空白，她说。

一个继续以与往年相似的速度扩大其ASG产品的资金经理是Amundi SA。

这家法国公司在2024年推出了14只专注于负责任投资的基金，并计划扩大其零净值和可用ETF ASG战略范围，作为其计划的一部分ASG 2025，该公司的负责任投资总监Elodie Laugel表示。

在创建了“全面和细致”的负责任投资产品供应后，Amundi现在将专注于满足客户需求，因为“随着最终客户的偏好演变、监管环境稳定以及可持续风险变得更加紧迫”，该公司表示。

瑞银和黑石的发言人拒绝就更少的ASG基金推出发表评论。

Morningstar的数据涵盖了全球范围内被归类为可持续投资的开放式基金和ETF。这不包括feeder基金和基金。

原文链接：Backlash Against ESG Seen in Sharp Decline of Fund Launches (2)

在Institutional Investor*，*华尔街金融分析师奥斯卡的保管者，今年某一类别的获奖者是 — 没有人。

红地毯正在正式为三个字母ESG卷起来。这位57岁的II 已经从其年度分析师排名中删除了这个缩写，缩写代表环境、社会和治理。