是的，你可以为退休存太多钱 - 彭博社
Allison Schrager
并非所有人都需要去退休。
摄影师：斯科特·伊尔斯/彭博社
柔和着陆。
摄影师：迈克尔·巴克纳/盖蒂图片社
最近，一个年轻的同事向我坦白：尽管她的朋友和家人不断劝告，她也怀着最好的意图，但她还没有加入公司的401(k)计划。她住在一个昂贵的城市，担心将自己的钱绑定在未来的40到50年里。
作为一名优秀的退休经济学家，我坚持她立即注册。我会帮忙的，我说。这会很有趣。
直到我们到达她需要决定每次发薪多少贡献的部分时，一切都很顺利。我告诉她不要担心“最大化”贡献以充分利用公司慷慨的匹配计划。我说，现在贡献多少她感到舒适就可以了。
彭博观点抗议活动变得暴力时谁应负责？马斯克的Robotaxi计划显示他懂汽车但不懂人共和党如何放弃了林肯的遗产房地产市场将告诉美联储需要降息多少所有听到的人都感到震惊。她正在放弃赚钱的机会！就好像我告诉她不参加社交媒体是可以的一样。事实上，我现在想知道我是否做得不够。不仅可能对401(k)贡献过多，也可能为退休存钱过多。
让我解释一下。当然，为退休账户做出贡献是有道理的。只要401(k)仍然存在，它将带来税收优惠，尽管随着时间的推移，这些优惠可能会变得不那么慷慨。至少，401(k)会强迫你储蓄。几十年后，你（以及整个社会）会感激这笔钱。如果你有能力做出贡献以获得全额匹配，务必这样做。
但是“最大化”并不是每个人的正确决定 — 尤其是当你年轻且收入最低的时候，尤其是如果这意味着你无法支付月度开支，不得不求助于像发薪日贷款这样利率甚至比401(k)匹配还高的东西。关键是，你不应该负债过重，以至于无法承担任何能给你带来快乐的事物。
值得一提的是，尽管每个人都觉得自己储蓄不够，77%的退休人员表示他们“生活舒适”。（年轻一代储蓄更多，因此他们很可能也会过得舒适。）退休时拥有更多的钱比拥有更少的钱更好，但退休不应该占据你财务生活的大部分。
太多人误解了生命周期投资的目的。它不是为了在你一生的最后拥有最多的钱。而是为了在你的一生中拥有可预测和稳定的支出水平。
我直到快30岁才有退休账户；在那之前我没有被提供，而且作为研究生，我根本负担不起存款（而我的论文是关于退休储蓄的）。现在如果我有那笔钱就好了。但我做出了不同的选择，投资于我的人力资本，这仍在产生回报。
话虽如此，我最终设法为退休储蓄存钱 —— 当我想买公寓时，我的财富大部分都在退休账户里，没有足够的现金支付首付。所以我犯了取钱出退休账户的致命错误（一项大流行政策免除了罚款，否则我不会这样做）。
我的教训是双重的：首先，开始为退休存钱永远不会太迟。其次，有时候有比为退休存钱更好的事情要做。我能够多样化投资到另一个资产类别，降低住房成本，并利用其他税收优惠。
有希望的迹象表明，尽管我的同事们感到震惊，许多年轻工作者对退休持更加轻松的态度。令人震惊的是，77%的Z世代，比其他任何一代人都更有可能实现退休目标。这可能是同一代人吗，他们以高房租、难以实现的购房和压倒性的学生贷款而闻名？
不同之处在于，由BlackRock进行的调查仅包括在工作中存钱的人。根据美联储的数据，2022年，约30%的26岁以下美国人拥有退休账户，而在这一人群中，他们是优秀的储蓄者 —— 平均余额约为29,000美元（2024年的美元）。他们比以往的任何一代人都做得更好；2007年，28%的26岁以下人拥有账户，而平均余额仅为12,000美元。这么多人都在为充足的退休做好准备（只要他们不把所有钱投资在加密货币上）。
千禧一代实际上正在为退休做准备
拥有退休账户的26岁以下美国人的平均储蓄比几十年前高
来源：2024年贝莱德退休阅读
到目前为止，退休似乎并没有在千禧一代的投资组合中占据太大比重。平均而言，拥有账户的26岁以下人群的退休账户占净资产的约30%。这是一个明智的比例，时间也给了他们一些错误的余地。正如我经常与之合作的一位金融教授所说：为退休而投资就像横渡大西洋。当你刚开始时，只需要指向正确的方向。然而，当你接近纽约港口时，你需要更多的精准。
如果你还不到30岁，任何储蓄都是一种成就。如果你在一家提供匹配的公司工作，并且有能力达到最大限额，那就去做吧。否则，平衡退休储蓄和其他财务目标也是可以的。复利和税收优惠都很好。但生活也同样重要。
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自2022年秋季以来，房地产市场需要降低利率来解决许多问题，包括买家的支付能力不足，房主的抵押贷款利率锁定动态，以及从家得宝公司和劳氏公司到建材供应商的公司活动减少。
但美联储更关注控制通货膨胀，而不是帮助房地产市场。不再如此。过去几个月的经济数据已经改变了决策者的优先事项，投资者预计9月将迎来首轮降息。美联储现在需要支持劳动力市场，这意味着将房地产视为一个需要提振而不是抑制的行业，并利用其健康状况来衡量货币政策是否已经足够放松以维持经济平衡。