VIX期货下滑，特朗普袭击后国债波动增加 - 彭博报道

2024年上半年一直很平静的期权市场在周一早些时候显示出很少受到前总统唐纳德·特朗普失败的暗杀企图的影响迹象，10年期国债波动率略有上升，VIX期货下跌，而黄金和美元变化不大。

背景是不仅标普500指数，而且传统避险资产如美元、黄金和国债的波动率相对较低。股市一直在大型科技公司的支撑下稳步上涨，标普500指数已经连续近350天没有出现2%的单日跌幅。这使得对冲变得不那么有吸引力，因为看涨期权每个月都会变成无价值。

在亚洲早盘交易中，7月份的VIX期货从12.83下滑到12.8，10月合约的溢价也下滑，该合约衡量了围绕美国大选的标普500期权的波动性，而且整个期限结构也在年底前下滑。11月和12月的合约有时会因为担心选举结果会受到争议而上涨。

“因为这次企图幸运地失败了，我认为市场不会受到太大的持久影响，” 互动经纪公司首席策略师史蒂夫·索斯尼克说。“也许10月至12月的VIX期货会因选举和选后不确定性而增加，但这是我们在短期内可能看到的唯一持久影响。”

曲线上的凸起在10月合同周围基本保持稳定，如果有任何变化，自1月底开始交易以来一直在变平。尽管这在很大程度上反映了每个主要政党的候选人的早期确定，甚至在总统乔·拜登表现不佳之后关于潜在的民主党替补候选人的讨论也没有真正影响利差。

尽管黄金已经回到接近历史高位，但其三个月的隐含波动率和偏斜一直保持在一个狭窄的范围内，并且在亚洲周一早些时候几乎没有变化。有一个有趣的观点：过去一周Comex黄金期权持仓中最大的增加出现在2025年6月3000美元看涨期权中，超过3200份合约被增加。

Comex黄金期权持仓按行权价和到期日的每周变化来源：彭博社在美国国债市场上，9月10年期国债期货的期权波动率在周五的低点反弹，此前大部分时间一直在下降。

“关键是观察国债市场，”Sosnick说。“如果收益率曲线在没有经济数据的情况下走高，那表明市场认为这有助于特朗普的机会。”

美元对欧元的波动性也随着美元走低而下降，尽管美元指数测试了200日移动平均线的支撑位。

在其他地方，与其上涨相比，对未来一个月美元兑日元下行进行对冲的溢价已经上升，有人猜测日本央行可能会干预以支持日元，如果日元进一步走弱。该货币对的隐含波动性在短期期限内也有所上升，因为投资者不仅要考虑到财政省干预风险，还要考虑到包括周一晚些时候对美联储主席鲍威尔的采访、周二的美国零售销售数据以及7月19日的日本消费者价格在内的事件风险。

拜登总统在竞选连任时刚刚开始扭转局势，当时对特朗普生命的袭击夺走了他最有力的工具：引起人们对对手行为和第二任期议程的关注。

受到对其智力健康的质疑和辞职压力的困扰，拜登在底特律发表了一次充满活力的演讲，誓言要“照亮”特朗普——这是他计划在11月的选举日之前一直强调的论点。直到选举日。