大型美国银行股在对盈利前景乐观的情况下击败了更广泛的市场 - 彭博社

五家国内六大银行中，包括花旗集团在内，2024年的股价已经超过标普500指数，是自2021年以来该集团相对基准表现最佳的一年。

摄影师：David Paul Morris/Bloomberg美国六大银行将在2024年下半年面临约500亿美元的赎回和到期债务。

摄影师：Ed Jones/AFP/Getty Images美国最大银行的股价今年一直超越整个市场，因为投资者预计在未来几个季度，银行的盈利前景将会明朗。

五家国内六大银行中，以花旗集团、高盛集团和美国银行为首，已经看到他们的股价在2024年超过标普500指数，是该集团自2021年以来相对基准表现最佳的一年。

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随着华尔街的老牌银行于周五开始发布第二季度财报，投资者正在忽略另一项预计下降的净利息收入——这是银行的主要收入来源之一。相反，他们期待着对投资银行等产生费用的业务的乐观看法，并且希望至少有些银行看到贷款利润的反弹。

“我认为股票的势头在短期内会继续”，Keefe, Bruyette & Woods的分析师David Konrad说道。“我们确实预计净利息收入会略有下降，但事实上，资本市场收入、手续费收入的增长超过了这一点。”

JPMorgan Chase & Co.，富国银行和花旗集团将于周五早上开始财报季，高盛将于周一发布。摩根士丹利和美国银行将于周二发布，投资者特别关注后者对其净利息收入轨迹的评论，因为该公司表示第二季度将是谷底。净利息收入是银行在其资产上赚取的利息与为资金支出的差额。

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看好该行业的投资者可以指出华尔街对未来12个月银行每股收益的预期，这一预期看起来与去年中期以来一样乐观。这种乐观情绪的一部分源于预期美联储最终将降息，这可能会降低存款成本，缓解信贷担忧并提振资本市场。

2024年银行股的表现远超去年同期，与一系列地区银行倒闭引发的动荡形成鲜明对比。

最大银行的股票表现远远好于其较小竞争对手的股票，后者往往收入来源较少且不够多元化。摩根大通和高盛的股价创下了纪录，而富国银行等其他银行的股价也达到了多年来的高点。

“你的资产负债表越大，银行内部的收入来源越多元化，你似乎就越好，” Zacks Investment Management 的客户投资组合经理布莱恩·莫尔贝利说。

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投资者将急切地想要了解银行高管对经济前景的看法，因为除了信用卡之外，贷款需求一直保持低迷。

对于投资者来说，上一季度的收益报告中关键的是银行对今年余下时间的展望，“这种行为可能会继续，” 莫尔贝利说。

投资银行业务收入将成为焦点，投资者寻求从去年水平上建立 势头。摩根大通表示，其季度 投资银行费用 可能会增长多达30%。花旗集团上个月的投资者活动中 包括评论，公司预计第二季度投资银行费用可能会增长50%。

收入报告发布仅仅几周后，贷款人通过了美联储的年度压力测试，这导致许多人增加了股息，并为向股东返还资本打开了大门。然而，鉴于即将提出改变银行资本规则的提案，高管们可能会在这方面采取保守态度。

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华尔街最大的银行在公布第二季度收入后将借入比他们通常更多的资金，利用不断下降的收益率，并在美国总统选举可能在今年晚些时候带来市场动荡之前，利用债务市场。

美国六大银行在发布结果后可能借入210亿至240亿美元，摩根大通公司信用分析师卡比尔·卡普里汉在周一的研究报告中写道。过去十年7月的平均值大约为170亿美元，但他预计这次会更高。