机构投资者将参与日本央行债券购买辩论 - 彭博社

在东京日本银行（BOJ）总部外。

摄影师：Soichiro Koriyama/Bloomberg杰罗姆·鲍威尔在华盛顿特区参加参议院银行、住房和城市事务委员会听证会时发言，时间为7月9日。

摄影师：Tierney L. Cross/Bloomberg机构投资者将在周三参与关于日本银行购买债券的辩论，此前在周二，日本的大型银行呼吁大幅削减购买量。

对于进一步大幅减少BOJ购买量的呼声可能会抑制债券市场情绪并推高收益率。在早盘交易中，基准10年期日本政府债券和期货略有下跌，而20年期政府债券的收益率升至2011年以来的最高点。

一家大型银行周二表示，BOJ应该尽早进行大幅削减，而另一家主要银行建议最终将每月购买额减少至1万亿日元（62亿美元），据参加中央银行市场参与者听证会的人士透露。

第三家大型银行表示，购买量应该从目前的每月水平减半至3万亿日元，这些人士补充说。

三菱日联金融集团，三井住友金融集团和三菱日联金融集团拒绝就此消息发表评论。

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来源：彭博社，日本银行

“市场参与者更多地关注媒体报道后大幅减少的可能性，” 三井住友信托资产管理高级策略师稻富胜敏表示。

他们表示，央行本身并没有展示具体的减少债券购买计划。

这些评论出现在日本银行在经历了十多年的大规模刺激措施后，正试图最终确定其减少购买日本政府债券的计划。

央行正在举行会议，给市场参与者一个机会表达他们的观点，以评估它如何能够在不引发动荡的情况下迅速减少其在债券市场的巨大影响。央行持有的债券规模超过日本经济规模，这是债券市场参与者必须对日本银行的下一步行动保持高度警惕的一个关键原因。央行将于7月31日公布其在未来一到两年内削减购买规模的计划。

主要银行的讲话表明，它们渴望填补央行退出市场后所造成的空缺。周三，银行和保险公司的股价有所上涨，部分原因是市场预期央行将进一步削减债券购买规模。

“如果这成为共识，可能会对市场产生影响，” 三菱UFJ资产管理公司战略研究和投资部高级经理加藤明夫对至少削减3万亿日元的观点表示。

可能性范围

出席会议的人士表示，地区银行对债券减少规模持更为谨慎的看法。一些券商呼吁日本央行从8月开始将其购买规模削减至3万亿日元，而另一些券商建议在一年后达到这一标志，这些人士补充道。

日本央行周二发布的一份调查回应总结还显示，市场参与者对于最合适的减少速度仍存在广泛的看法。在周二和周三举行听证会之前，央行就银行、证券公司以及购买债券的金融机构代表的意见进行了征求。

根据央行发布的总结，受访者建议将日本央行每月购买的日本政府债券减少至零、在2万亿日元至3万亿日元之间、以及4万亿日元。这些数字与目前每月购买速度约为6万亿日元相比。

“SMBC日興证券的丸山佳正等经济学家在一份备忘录中写道：“央行在其参考材料中没有表明任何关于减少规模的共识意见。在没有共识的情况下，当计划公布时可能会出现一些较大的市场反应。在同一会议上加息的可能性可能会降低。”

交易员们正在押注美国27万亿美元的国债市场会出现一波上涨，因为美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调了美国通胀数据的重要性。

自7月1日以来的每日持仓数据显示，交易员们正在加大看涨债券的赌注，以应对美联储主席向国会作证和本周消费者价格指数的公布。如果鲍威尔的讲话或周四的通胀数据增强了今年降息的预期，这些赌注将受益。