南非债券需求因新政府乐观情绪增长-彭博社

Lesetja Kganyago，南非央行行长。

摄影师：Waldo Swiegers/Bloomberg英国塞尔比附近的风力涡轮机。

摄影师：Dominic Lipinski/Bloomberg南非本币债券的需求激增，受到对该国新的广泛联合政府的乐观情绪和通胀放缓带来的降息前景的推动。

今年还不到一半的时间，外国人对该债券的净购买额已经超过了2023年的总额。自非洲人国民大会在5月29日选举中失去议会多数席位后，邀请竞争对手协助执政后，需求迅速增长。

南非债券受到外国人青睐

来源：彭博社，JSE有限公司

注：*2024年数据截至7月8日

自选举以来，该债券以美元计价回报率为8.5%，在彭博新兴市场地方政府债券指数中表现最佳。土耳其以3.9%的回报率排名第二，而平均回报率为0.5%。

“南非政府债券在选举的推动下经历了一次显著的涨势，表现优于所有其他新兴市场地方市场，”德意志银行AG策略师Christian Wietoska表示。

投资者们打赌，反对党的存在可能有助于新政府解决困扰经济增长的国家无能、电力短缺和物流混乱问题。自选举以来，兰特是表现最好的新兴货币，而南非股市已经创下历史新高。

根据交易所经营者JSE Ltd.的结算交易数据，自5月29日以来，非居民已购买了122亿兰特（6.7亿美元）的南非债券。这使得今年迄今为止的资金流入达到222亿兰特，超过了去年的165亿兰特。

南非每周债券拍卖订单的急剧增加进一步证明了外国和本地投资者对债券的强劲需求。根据央行发布的数据，上周二的最新一轮拍卖吸引了115亿兰特的订单，超过了提供的37.5亿兰特证券的三倍多。这是三周来需求最强劲的一次。

截至下午12:35，南非10年期国债收益率基本持平于11.04%，接近2023年2月以来的最低水平。

开普敦Foord Asset Management的固定收益投资组合经理Farzana Bayat表示，南非债券的上涨自选举以来已经将收益率削减了100个基点以上。她表示，投资者担心的最坏情况，比如激进的左转政策，已经避免了。

Bayat还表示，这也反映在对抗南非债务违约威胁的对冲成本降低上，通过购买信用违约掉期。

“市场正在定价债券的较低国家风险溢价，这反映在信用违约掉期（CDS）上，从370点基点上涨到300点基点，”她说。

与此同时，未来两年的通胀预期已经下降，表明央行努力控制通胀的努力取得了进展。南非储备银行用于决策的未来两年平均通胀预期从第二季度的5.2%下降到了4.9%，7月5日发布的一项调查显示。

德意志银行的Wietoska表示，债券已经取得了可观的收益，这表明它们进一步上涨的潜力可能会受到一定限制。

“总体而言，我们相信南非正在发生结构性转变，”他指出。“尽管如此，由于估值较高，我们从超配转为适度超配。”

英国到2030年可能需要多达570亿英镑（730亿美元）的额外投资，以发展新兴产业，新一届工党政府认为这将有助于支持绿色就业增长，并减少对碳的依赖。

工党已经拨出73亿英镑的公共资金投入到一个国家财富基金中，该基金将投资于港口、绿色氢和能够生产电动汽车和电网规模电池的巨型工厂等产业，这是一份由一支顾问团队撰写的报告，该团队正在就首相基尔·斯塔默的新政府如何创建这个基金提供建议。