Bridgewater推出20亿美元基金，由机器学习驱动-彭博报道

Nir Bar Dea摄影师：Christopher Pike/BloombergK Health CEO Allon Bloch摄影师：Ben Hider for K HealthBridgewater Associates 正在推出一个以机器学习为主要决策基础的基金。

据知情人士透露，这个基金将以来自六个以上客户的近20亿美元资金首次亮相，并将于周一开始交易，这些知情人士要求不透露姓名讨论该策略。

这家由首席执行官Nir Bar Dea领导的对冲基金巨头告诉投资者，他们依赖自己已经建立了十多年的专有技术。这是由联席首席投资官Greg Jensen主导的更广泛的项目的结果，新基金还将包括由OpenAI、Anthropic和Perplexity等公司开发的模型，这些知情人士表示。

新基金将由Jensen管理。总部位于康涅狄克州韦斯特波特的Bridgewater自去年底以来一直在测试这一策略，使用其主要Pure Alpha基金的一小部分资金（约1亿美元）来确保技术有效，这些知情人士表示。

Bridgewater拒绝就该基金发表评论。

42岁的Bar Dea自2022年底创始人雷·达里奥放弃控制权以来一直在改造Bridgewater。这次基金推出是一个长达数年的过渡的最新步骤，该过渡还包括一次重大的管理改组。与此同时，据知情人士透露，Pure Alpha基金在6月26日前的今年已经上涨了14.4%，在经历了十多年的大多数平平淡淡的回报后，包括2023年的7.6%亏损。

Bridgewater的资产管理规模为1080亿美元。

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在一次采访中，Bar Dea表示，进军机器学习是“我们将旗帜插在山顶的一个很好的体现”，但拒绝透露有关新基金的具体信息。“这可能是我们目前所处时刻最重要和最纯粹的体现。”

Jensen表示，这也有可能改变Bridgewater的招聘策略和员工构成，包括更多数据科学家，他自2012年以来一直在思考机器学习如何影响对冲基金的投资。

Gregory Jensen摄影师：Simon Dawson/BloombergJensen自1996年以来一直在Bridgewater工作，他说他在将近十年前为OpenAI的首轮融资投入了自己的资金，几年后他为Anthropic写了最早的支票之一。

统计学家 Jasjeet Sekhon，一位耶鲁大学的教授，于2018年被Bridgewater聘为该倡议的首席科学家。去年初，该公司成立了一个名为人工投资副实验室（AIA）的部门。

“巨大飞跃”

“这里的重大突破是利用机器智能来产生Alpha —— 这是一个飞跃，” Jensen说。“如果这只是那些通常负责Pure Alpha的人的副业，他们就不可能有足够的专注力来实现我们正在进行的这一巨大飞跃。”

Jensen，毕业于达特茅斯学院，获得经济学和应用数学学位，并在2022年世界扑克大赛上赢得了一枚金手镯，讨论了这种策略的局限性。

Jensen表示，Bridgewater的人类将协助机器学习过程，包括风险管理、数据获取和交易执行等多个功能，以确保投资过程完整。他说，投资者经常问的一个问题是：“你如何防止机器失控？”

他说，大型语言模型“存在幻觉问题”。他说：“它们不知道贪婪是什么，不知道恐惧是什么，也不知道可能的因果关系。”

使用AIA系统进行的测试包括询问如果唐纳德·特朗普赢得11月的选举并提高对中国商品的关税，资产价格会受到什么影响。Bridgewater还尝试了AIA机器学习过程，以计算在美联储量化紧缩过程下对债券价格的影响。

“你将拥有可以阅读世界上每一份报纸的智能，”Jensen说。“机器更擅长发现跨时间和跨国家的模式。”

K Health是一家人工智能公司，为患者提供与以家庭医疗为重点的医生交谈之前的聊天机器人，首席执行官Allon Bloch在一次采访中表示，该公司通过由Marcelo Claure的Claure Group领导的股权融资轮筹集了5000万美元。

皇家制药有限公司创始人Pablo Legorreta，以及现有投资者Mangrove Capital Partners、Valor Equity Partners和Atreides Management LP也参与其中。