Nvidia和加密繁荣：截至'24年的ETF - 彭博社

黄仁勋在台北的一次活动中。

来源：彭博社

人工智能的炒作，期待已久的比特币基金的推出，以及数十亿美元流向看似势不可挡的股市飙升：ETF在今年迄今为止已经看到了这一切，并成为了受益者。

首先，交易所交易基金吸引了超过4000亿美元，这是近三年来最多的。投资者对比特币ETF表现热情高涨，自1月份推出以来已吸引了超过140亿美元。而一只以英伟达公司为基础的基金资产增长超过2000%。

以下是2024年上半年ETF领域一些主要趋势的概述：

股权洪流

根据彭博社的数据，自2023年底以来，ETF领域已吸引了超过4170亿美元，有望成为自2021年第二季度以来最多的一次。仅股权ETF本身在这六个月内有望吸引2620亿美元的资金流入，仅略低于2023年下半年的总额。

在此期间，低成本的Vanguard标普500ETF（代号VOO）吸引了大约420亿美元，有望成为其资金流入最佳年份。科技股为主的Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）吸引了140亿美元的资金流入，这是自2021年以来最多的，彭博社编制的数据显示。

“这既是股票表现强劲的结合，也是新发行人的大举增加火力，促使总体资金流入增加，”Strategas的ETF策略师托德·索恩说。

主要资金流入

今年迄今为止，股票ETF已吸引了超过2600亿美元

来源：彭博智库

比特币ETF的猛烈攻势

也许2024年最令人惊讶的亮点是一系列直接持有比特币（最大的加密货币）的新ETF。今年年初推出了超过10只这样的基金，创纪录的交易量，随后数字代币本身创下了新的历史高位。

如果不考虑Grayscale比特币信托（GBTC）——这批基金中唯一出现资金流出的基金，其余基金自成立以来总共吸引了约330亿美元。iShares比特币信托（IBIT）是最大的受益者，今年吸引了约180亿美元。与此同时，投资者从GBTC撤出了类似金额，后者是这批基金中费用最高的。

“现货比特币ETF的推出是ETF领域最受关注的推出之一，同时重新激起了对整个加密货币市场的兴趣，并为加密货币ETF的未来创造了先例，” VettaFi部门和行业研究主管Roxanna Islam表示。

### 保持活跃

主动管理基金是整个ETF市场中受欢迎的一部分，今年上半年约有1240亿美元流向这类产品。这占据了整个ETF市场总额的30%。与此同时，基于衍生品的基金吸引了145亿美元。

主动管理的ETF迎来大规模资金流入

迄今为止，这类产品的资金流向占到了今年总资金流入的约30%

来源：彭博社

发行商正试图利用被认购期权和其他以收益为重点的基金的受欢迎程度推出大量新产品。根据彭博智库跟踪的高收益ETF群体，过去两年已有四分之一的产品上市。

英伟达狂热

对英伟达的狂热不断推动一只基金吸引了创纪录的27亿美元资金流入，该基金为投资者提供这家科技巨头和人工智能狂热的风向标公司的两倍日回报。GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF（NVDL）年初资产约2.1亿美元，目前已膨胀至50多亿美元。

尽管NVDL今年迄今为止回报率达到370%，成为2024年表现最佳的基金之一，但当其潜在股票下跌时，它会受到不成比例的打击，就像最近发生的崩盘一样。

根据彭博社编制的数据显示，至少有35只资产超过5亿美元的ETF中，英伟达占据了其组合的10%或更多。总体而言，这些基金今年迄今已吸引了超过450亿美元的资金流入。

“这是你不想错过的股票之一，所以即使你不购买个别股票，你也会分配到持有最大敞口的ETF中，”彭博智库的ETF分析师Athanasios Psarofagis说。

从快速致富计划的增长到成为超额表现的决定性因素，英伟达公司最新的市场过山车是一个关于这家人工智能芯片制造商在价值9.2万亿美元的美国ETF复杂体系中重要性的警示故事。

英伟达的飞速崛起引发了一款增加曝光度的产品资产增长超过2,000%，将这只人工智能宠儿的ETF变成了零售投资者的最爱交易工具 — 尽管最近出现逆转，交易量仍创新高。总体而言，在整个ETF行业中，对该股票的更大曝光度一直是区分赢家和输家的主要推动因素。根据彭博智库的数据，自从该公司去年首次爆发成为人工智能风向标以来，仅有96只低至无英伟达曝光的2,000只股票ETF成功跑赢了标普500指数。