美国银行大举押注于来自交易性外汇业务的稳定收入 - 彭博社

美国银行公司（Bank of America Corp.）日益增长的一部分货币交易收入来自一个不是为高飞的宏观对冲基金服务，而是为全球最大的公司和零售银行客户服务的部门。

根据该部门负责人Bhupen Velani的说法，美国银行的交易外汇业务（FX交易中最大的部门）在2023年为该银行的整体货币交易收入贡献了约35%。Velani在接受采访时表示，今年该部门的收入有望增长8%至9%。

交易性外汇的增长，涉及锁定较长时间的汇率，突显了在一个越来越以低波动性为特征的市场中，对于银行来说，可靠的外汇利润来源的重要性。

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“跨货币支付和收款往往是由运营驱动的高交易量交易，”在伦敦的Velani说，他在2022年重新加入美国银行，在短暂在摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）工作之后。他说，这会在会计、预测和协调方面产生“很多噪音”。

美国银行的交易业务提供超过140种货币的外汇汇率，作为一个独立的交易台，有13名员工直接在Velani的领导下工作，同时还有数百名销售人员负责全球支付。

Velani将交易性外汇收入增长的部分归因于美国银行的保本汇率产品，该产品允许客户锁定特定的汇率，时间跨度从两分钟到365天不等。这可以提供价格的确定性，减少了公司和金融机构需要进行的预测量。

美国银行提供长期、保证利率产品，涵盖37种货币，包括土耳其里拉、墨西哥比索和印度卢比。今年，预计有超过100亿美元的资金将通过美国银行的保证外汇利率交易流动，收入有望比去年增长25%，Velani表示。

企业财务主管通常通过远期和掉期交易来管理货币风险，这涉及在未来某个时间点以某个价格交易的协议。其他全球银行也提供保证利率，这种产品为客户提供了支付一段时间内（从几分钟到几个月）有效的汇率的选择。

“这些产品可能成本很高，”对冲咨询公司Chatham Financial Corp.的主席兼董事总经理Amol Dhargalkar表示。“你需要了解你的加价。另一方面，如果你没有能力自行管理对冲，这些产品可能非常有用。”

美国银行的客户中有一家从美国采购肉类并将其销售到国际市场的食品公司。Velani表示，该公司利用该银行为其发票提供外汇汇率保证，例如墨西哥比索，期限长达90天。另一家客户是一家消费品公司，他表示，该公司利用180天的保证利率来管理每半年的采购成本，但拒绝透露公司名称。

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保证外汇利率还有其他用途，例如学校使用它们来帮助国际学生管理付款。Velani表示，一所美国大学希望提供一种新的支付方式，允许学生锁定90天的货币汇率，并对国际旅行和项目的成本有一定的确定性。

本质上，长期担保将有助于固定随时间支付的金额。“这对我们的客户来说，减少了按市场价值计算和会计噪音，” Velani说。

日元跌至自1986年以来的最低水平，引发了有关当局可能很快被迫再次支持该货币以遏制发达世界中最严重抛售的猜测。

日元兑美元跌至160.62，最多下跌了0.6%，超过了官员们在4月份干预市场的水平，今年的损失超过12%。兑欧元的汇率跌至历史最低水平。这种贬值正在提高进口价格，伤害日本消费者，并引起企业日益不安。