美元连续第五周赢得胜利，日元下跌 - 彭博社

美元强度的一个关键指标正在延续其连续第五周的上涨，因为美联储首次降息的时机仍然不明朗仍然不明朗。

彭博美元现货指数有望在本周结束时再次上涨，标志着自2月以来最长的一波上涨，并有望在周四创下新高后再次创下2024年的收盘高点。美元的强势使得本周压力继续保持在同行身上，其中日元跌幅最大。英镑和瑞士法郎也下跌。

“在美联储降息之前，我真的看不到什么能扭转美元强势的迹象，”Monex Inc.的外汇交易员Helen Given说道。“在接下来的几个月里，日元和瑞士法郎可能会遭受最大的损失，直到美联储实质性地朝着宽松政策迈进。”

美国基准利率处于20多年来的最高水平，这支撑了美元，因为交易员们正在寻找美联储是否准备转向的迹象。本周，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，如果通胀继续像上个月那样降温，决策者将能够降低利率，而里士满联储的托马斯·巴金表示，他需要进一步明确通胀路径才会降息。

彭博经济学观点：

美联储的前景仍然不确定。FOMC在6月表示，今年只会降息25个基点，而不像3月那样偏好75个基点。相比之下，彭博经济学认为，通胀放缓和失业率上升将意味着50个基点的降息 - 分别在9月和12月降息25个基点。由于美联储是其他央行的锚，那里的不确定性会影响全球预测 - 影响从欧元区和日本到阿根廷和土耳其等地方。

— 大卫·鲍威尔，高级经济学家

相反，许多其他央行开始屈服于经济压力和降低本地借贷成本，尽管与美国的利率差异对它们的货币构成压力。

美元的统治在货币市场上造成了严重混乱，特别是在日本，超低利率导致日元对美元贬值超过11%。

日本当局表示，他们已准备好在货币大幅波动时采取适当措施。他们已经在4月和5月投入创纪录的资金来支撑货币并阻止投机交易，金额超过600亿美元。

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杠杆基金对日元的空头押注在4月达到了纪录水平，因美国和日本利率之间的差距，尽管空头押注已经有所减少。他们对瑞士法郎的押注本月达到了自2021年11月以来的最高水平，该货币对美元今年迄今已贬值约6%。

瑞士官员在周四连续第二次会议上降低了基准利率。自欧洲央行于6月6日降息以来，欧元对美元已贬值约2%。

尽管美元的涨势受到金融市场相对平静的限制，但其强势看起来将继续。

“估值溢价将只会缓慢下降，美元将保持较强的地位更长时间，”高盛集团的Kamakshya Trivedi在电话中表示。“在基准情况下，今年将会有两次美联储的降息 —— 仍然是一个相当稳固的美国增长前景，仍然是一个相当稳固的美国资产市场前景。”

华尔街四大银行必须改进他们在一场假设性清盘后的蓝图，因为美国顶级监管机构发现了他们计划中的弱点。

摩根大通公司、美国银行公司、高盛集团和花旗集团的所谓“活体遗嘱”都存在“缺陷”，美联储和联邦存款保险公司周五表示。监管机构审查了最近的清盘计划，这是在2008年金融危机之后被强制执行的。