乌克兰中断债券持有人谈判，未能就债务重组达成协议 - 彭博社

巴黎的欧洲证券交易所。

摄影师：Nathan Laine/Bloomberg乌克兰首轮正式磋商结束，旨在重组其超过200亿美元国际债务，但未能达成协议，投资者和政府在本夏季应重新开始债券支付方面仍存在分歧。

两周前，乌克兰与一群债权人开始磋商，私人债权人签署了保密协议，以便共享敏感的非公开信息。自俄罗斯入侵以来，债权人自2022年以来未收到乌克兰的任何支付，当时他们同意暂停两年。这一暂停将于8月1日到期。

乌克兰表示，将继续与债权人进行讨论，“以期尽快取得进展，并在最早的时机达成原则协议”，声明。

在磋商中，乌克兰提议将其未偿债券换成一系列到2040年到期的新债券，利息从首18个月的1%开始，然后逐渐增加到6%。

政府还向投资者提供了一种所谓的国家应急工具，该工具只能在2027年后开始支付。该工具的支付将与国际货币基金组织设定的乌克兰税收目标相关。

“两种选择均旨在在IMF计划期间为持有人提供现金流，并根据国家在IMF计划期间的复苏情况提供名义减记，幅度在25%至60%之间，”声明补充道。

批准的提议

根据熟悉谈判情况的人士透露，IMF和包括美国和巴黎俱乐部在内的国家双边债权人已经签署了乌克兰的提议。这些人要求匿名，因为讨论是保密的。乌克兰的官方债权人组已经将债务偿还暂停延长至2027年。

乌克兰还提议取消其国际债券和到期日为2041年的GDP认股权之间的所谓交叉违约条款，后者的支付与经济增长挂钩。交叉违约条款意味着一种工具的违约会延伸到其他工具。政府在声明中表示，GDP认股权“需要在任何重组方案的设计中予以考虑。”

乌克兰最新提出的提议不包括对国有公司债务的重组，与2022年不同，当时这些债券的支付也被冻结。

乌克兰今年早些时候表示，其目标是最迟在2024年中期前与私人债权人完成债务重组。政府表示，其提议符合其156亿美元IMF计划的参数，包括债务与增长比率和总融资需求。

债权人组最初于4月成立，代表约20%的未偿债券持有人。该组包括Amundi、BlackRock和Amia Capital。PJT Partners Ltd.担任该组的财务顾问，Weil, Gotshal & Manges LLP是债券持有人的法律顾问，而该国则聘请了Rothschild & Co.和White & Case LLP分别担任财务和法律顾问。

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