本周全球大宗商品市场要关注的五个关键图表-Bloomberg

在塞尔维亚的波尔工厂，熔化的铜被倒入模具中。

摄影师：Oliver Bunic/Bloomberg在丹麦哥本哈根市中心，议会左侧的城市天际线。

摄影师：Freya Ingrid Morales来自巴西的牛脂正在进入美国的生物燃料，因为美国加工商正在海外寻找更便宜的原材料。常被忽视的锰今年大放异彩，超过其他大宗商品。而世界上充斥着电动汽车电池 — 这种情况可能会威胁未来的需求。

随着新一周开始，以下是全球大宗商品市场上值得关注的五个显著图表。

铜

铜价在五月创下历史高点后有所回落，目前正处于供应困难和近期需求疲软迹象之间的拉锯战。智利顶级供应商科德尔科的产出恶化为这种工业金属提供了支撑。这家智利国有巨头在四月份遭遇了一系列矿山和项目的挫折，导致产量创下近18年来最糟糕的一个月，尽管管理层表示产量正在触底。

Codelco 近18年来产量最低

全球第一铜供应商受到矿山和项目挫折的打击

来源：Cochilco

注：铜产量截至2024年4月

石油

美国原油出口激增有助于打破休斯顿石油交易记录。洲际交易所公司的休斯顿原油期货合约上周创下历史新高，日交易量和持仓量均创纪录，因美国石油供应涌入欧洲市场。ICE的中部西德克萨斯轻质原油期货合约——交割地在休斯顿——6月10日的日均交易量几乎是5月份的平均水平的五倍，而该周的持仓量几乎是5月份平均水平的三倍。休斯顿正迅速发展成为美国最活跃的石油交易中心之一，因为该地区的原油出口激增。

休斯顿原油期货交易创历史新高

ICE的中部西德克萨斯轻质原油期货创下交易量和持仓量新纪录

来源：洲际交易所公司

注：数据截至2024年6月13日

生物燃料

巴西正在从美国生物燃料繁荣中获益，通过向市场大量供应一种鲜为人知的商品，即可用于生产可再生燃料的牛脂。巴西对美国牛脂（一种废脂肪）的购买量激增。牛脂用于各种产品，从宠物食品到肥皂，巴西富有这种资源，该国屠宰的牛只数量仅次于中国。

美国增加进口脂肪牛肉

自2019年以来，牛油脂的年出货量已经增加了四倍

来源：美国农业部

注：2024年是1月至4月

锰

锰——一种必不可少的炼钢原料——今年在关键澳大利亚矿山发生中断后，表现优于铜、黄金和许多其他大宗商品。自年初以来，44%品位的锰矿石价格几乎翻了一番，本月触及了自2018年以来的最高水平。3月份的飓风破坏迫使全球第二大锰矿停止出口，格罗特爱兰特矿业公司（GEMCO）的出货直到2025年都被暂停。锰有助于加强钢铁，也用于铝合金和电动汽车电池。

今年锰表现优于其他大宗商品

来源：彭博社，亚洲金属公司，Fastmarkets

注：截至6月14日。基于天津港中国锰矿石加蓬44%最低价，以美元计价。

电池

转向电动汽车将需要大量电池。但是，许多制造商已经宣布了在全球新建电池工厂的计划，以至于产能可能会超过未来十年的需求，彭博新能源财经（BloombergNEF）在其最新的电动汽车展望中警告。在中国，供应过剩问题最为严重，制造能力将在未来十年至少超过年度电池需求的400%。这也是美国的问题，拜登总统已将建立国内电池供应链作为其气候和经济目标之一。

世界拥有足够的电池

美国、中国和世界的电池制造将超过需求

来源：BloombergNEF

注：过剩比率，基于计划制造能力超过同年需求

丹麦政府要求公民储备水、食物、药品，并在家中保存碘片，以备可能的攻击或其他潜在危机。

来自俄罗斯的威胁不断增加，促使丹麦当局提高警惕并发出建议，要求丹麦人做同样的准备。