私募股权利用杠杆贷款向投资者支付股息再融资款-彭博社

Oaktree Capital Management-支持的17Capital 正在扩张到迪拜，以便利用中东地区对净资产价值贷款这一利基领域日益增长的兴趣。

17Capital已经获得了当地当局的所有必要批准和许可，该公司的代表告诉彭博新闻。该地区的业务将由皮埃尔·加尼尔领导，他是一位高级投资总监，于2018年从Lazard Inc.加入17Capital。

该公司是一家专门从事NAV融资的少数但不断增长的贷款机构之一——这是一种越来越受欢迎的私募股权基金借款形式，这些基金需要在现金持有难度较大的市场中获得流动性。17Capital得到了Oaktree的支持，这是由霍华德·马克斯共同创立的资产管理公司，于2022年收购了该公司的大部分股份。

此举反映了NAV融资的增长以及中东地区私人信贷行业的繁荣。

“海湾地区是一个重要的全球金融中心，我们相信在那里进行NAV融资的机会正在迅速增长，”17Capital的管理合伙人奥古斯丁·杜阿梅尔说。

尽管NAV融资有时被认为是有争议的，因为它允许基金经理在基金周期后期增加更多杠杆，但越来越多的知名人士正在参与这种贷款方式。

Bloomberg 本月早些时候报道说，Pemberton 资产管理公司正在与阿布扎比投资局一起筹集至少 10 亿美元，用于一项新策略，重点放在净资产值融资上。AllianceBernstein Holding LP 也在进军这一资产类别，而 Apollo Global Management Inc. 和 HPS Investment Partners 已经提供这类贷款。

17Capital 在欧洲和北美拥有近 100 名员工，表示计划扩大在海湾地区的员工规模，据估计目前有大约 50 亿美元的资本可供部署到一个以净资产值融资为重点的基金中。

私募股权投资者渴望获得他们的回报。一种冒险的满足他们需求的方法正在创下纪录 —— 并变得越来越受欢迎。

股息再融资，即低评级公司的所有者以公司名义筹集债务向投资者提供现金，已在 2024 年上半年飙升。根据 PitchBook LCD 数据，迄今为止今年已售出 302 亿美元的杠杆贷款用于支付这些支票，与 2021 年的金额相匹配，这是至少十年来的最高水平。