Gopher Resource与私人信贷进行对话，此前遭遇降级 - 彭博报道

Gopher Resource员工将从回收电池中熔化的铅倒入锭，以便在工厂中重新使用。

摄影师：Bruce Bisping/明尼阿波利斯星论报/盖蒂图片社提供回收服务的Gopher Resource已经向私人信贷放贷人寻求融资，因为它在流动性方面遇到困难，据知情人士透露。

这家公司由私募股权赞助商Energy Capital Partners拥有，据知情人士透露，已经聘请Centerview Partners就这笔交易提供建议。这些知情人士称，Centerview正在与直接放贷人就一笔超过5亿美元的债务包进行谈判，用以重新融资Gopher的现有债务。

根据S&P全球评级的数据，Gopher的未偿债务包括到2025年3月到期的4.7亿美元贷款和4,000万美元的循环信贷额度，截至3月31日已经动用了1,000万美元。这些知情人士补充说，谈判仍处于初步阶段，融资细节可能会发生变化。

Energy Capital Partners和Centerview的代表拒绝置评。Gopher未回复置评请求。

尽管Gopher正在寻求新融资，但标准普尔将其评级下调了一个级别至CCC，指出该公司仍可能面临流动性危机。这家信用评级公司表示，如果该公司不尽快为其债务进行再融资，可能在未来一年内陷入困境交换，因为Gopher可能无法产生足够的现金流来偿还贷款。

“尽管Gopher已经启动了再融资谈判，但我们认为由于公司的信用指标虽然疲弱但正在改善，以及当前高利率环境，可能需要一些时间才能敲定交易，” 标普在 备注 中说。

到期墙

如果再融资交易在八月之前没有最终敲定，公司将需要偿还循环贷款，标普指出，并补充说Gopher还面临来自诉讼和解的责任。

Gopher是最新一家求助于私人信贷市场融资以应对到期的借款人。十年前从雷尼尔公司分拆出来的纤维素化学品供应商雷尼尔先进材料公司也正在与贷款人就2026年到期的部分债务进行再融资谈判，彭博 报道。现金充裕的私人信贷基金一直在积极寻求交易，提供更低的定价并放弃关键的投资者保护措施，以部署他们筹集的资金，因为交易稀缺。

总部位于明尼苏达州伊根和佛罗里达州坦帕的Gopher于2018年被能源资本合作伙伴公司收购。

私募股权投资者正急切地寻求他们的回报。一种冒险的方式来满足他们的要求正在创下纪录，并变得越来越受欢迎。

股息再融资，即低评级公司的所有者以公司名义筹集债务向投资者支付现金，已在2024年上半年飙升。根据PitchBook LCD的数据，今年迄今已售出了约302亿美元的杠杆贷款用于支付这些支票，与2021年的金额相匹配，2021年的金额是至少十年来最高的。