印度2024年选举：顶级资金管理人现在正在购买什么？- 彭博社

纳伦德拉·莫迪

摄影师：普拉卡什·辛格/彭博社印度顶尖的资产管理人员，管理着近1200亿美元的股票资产，现在更青睐于那些基本面强劲的大型公司股票，因为本周的选举惊讶削弱了过去那些估值过高的赢家的吸引力。

印度印度信贷资产管理公司和印度房地产资产管理公司的股票选择者开始对小市值股和看起来过热的股票保持谨慎，比如工业、国防和国有企业。 尼庞生命印度资产管理有限公司倾向于那些以有吸引力估值交易的大型公司。

印度股市经历了动荡的一周。周一初期，由于民意调查显示总理纳伦德拉·莫迪将获得压倒性多数的支持，市场出现了一波涨势，但一天后市场崩盘，几乎抹去了近4000亿美元的价值，因为他的政党在议会中失去了多数席位。

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尽管莫迪赢得了关键盟友的支持组建政府后，股票市场已经收复了大部分损失，但那些被视为估值合理且不太容易出现突然下跌的股票受到青睐。

以下是印度顶级共同基金的资金经理们如何进行投资：

塞勒什·拉吉·班**，股票首席投资官，尼康；资产管理规模：294亿美元**

• “这是一个告诉投资者要更仔细看待企业现实和估值的事件。之前有一种零风险的看法，现在已经消失了”
• 对于一些与制造业或国防相关的企业，市场正在变得“狭窄、单向”，太多的资金正在追逐这些行业
• 班表示：“现在的方法必须是以合理的价格购买优质企业”，他还建议投资者在他们的投资组合主要倾向于股票时进行多样化
• 大型和超大型股仍然具有合理的估值，基金公司已经转向这些股票
• 班预计与资本支出相关的投资将继续受到青睐，但也看好消费主题的崛起
• 私营银行、主要消费企业如主食、食品和饮料以及快餐连锁店是首选之一

阿尼什·塔瓦克利，联合股票首席投资官**，印度信诺保险；资产管理规模：610亿美元**

• 中小型企业并未提供“风险回报的平衡”，这使它们缺乏吸引力，因此对这一领域需要谨慎
• 资产管理公司仍然看好国内周期性行业，包括汽车、水泥和机械设备。“我们喜欢金融业，但对私营银行的兴趣较低，更看好保险和资产管理公司”
• 本地制造业将继续表现良好，受国内需求推动。如果经济在城市化和住房方面表现良好，将会引发对耐用品的需求

Roshi Jain，HDFC AMC高级股票基金经理；资产管理规模：93亿美元

• 印度的增长机会非常多样化，这就是为什么投资者最好不要只关注一个主题，而是专注于公司的质量
• “我们需要寻找那些能够利用这些广泛主题的公司。这才是投资组合应该构建的方式”
• “我管理的投资组合中现金水平继续保持在略高水平，因为印度市场仍然交易在高于长期平均水平的估值上。我们还没有能够全部使用我们的现金”

Mahesh Patil，Aditya Birla Sun Life AMC首席投资官；资产管理规模：188亿美元

• 一些工业和国防等领域的股票已经超前于基本面交易，可能会经历“理性检验”
• 对于国防，该行业前景也显著改善，估值也有所提高。
• “政府正在考虑大量本土采购，但股票在未来折扣太多，”他说，补充说这些行业中的一些股票可能会经历“重置”

日本今年早些时候创下的股市纪录涨势看起来已经成为一个遥远的记忆，因为外国投资者正在抛售一些疲软经济中的股票。

花旗集团和abrdn Plc等银行对该国股票的前景变得更加悲观，因为公司治理改革和日本央行货币政策的前景仍不确定。美国银行公司的一项基金经理调查显示，约三分之一的受访者认为市场已经见顶。