空集装箱短缺导致运费飙升 - 彭博社
Chris Bryant
安全网上有漏洞。
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所有目光都集中在加文·纽森身上，原因有好几个。
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令人不安的表现。
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激增的运费率有着众多复杂原因，但其中一个原因非常简单：中国的船只缺少空集装箱来运输货物。不幸的是，无法立即弥补这一缺口，而集装箱船公司再次获利。
这种短缺引起人们的关注，因为直到最近，海洋船公司拥有远远超过当前需求的集装箱。这是在航运公司和租赁商在疫情期间大举投资新设备以缓解拥堵之后发生的。
Bloomberg观点联盟-威坦合并给主动基金管理带来希望为什么英格兰的超级明星足球队表现糟糕？肯尼亚的火灾将会蔓延到哪里？睡觉何时成为犯罪？如果你是无家可归者，最高法院这样说但在这个行业似乎又开始感觉像是*《疯狂的一天》*，船公司再次急于寻找集装箱 — 这次是因为船只在胡塞武装袭击红海后改道。
地缘政治本质上是不可预测的，但一个负责运送全球约90%商品的行业，在疫情期间赚取数千亿美元，仍然缺乏足够的韧性。
航运的《疯狂的一天》
运费再次飙升，集装箱短缺部分原因
来源：上海航运交易所，彭博社
注：SCFI反映了上海出口集装箱运输市场的现货运价。
最初的运费激增是由船只绕过好望角航线而导致的，于三月份逐渐减弱，然而价格现在再次飙升。在亚洲和中东港口拥堵加剧的迹象中，AP Moller-Maersk A/S本周第二次提高了全年盈利预测。
高管和行业观察者已经确定了一个罪魁祸首：设备短缺。“现在我们开始看到集装箱短缺的明显迹象，再加上港口拥堵，让我们想起了疫情年份，”全球船舶租赁公司的执行主席乔治·尤罗科斯上个月告诉分析师。
这些短缺可能会在未来几周和几个月变得更加明显，挪威公司MPC Container Ships ASA的首席执行官康斯坦丁·巴克（Constantin Baack）上周预测说，因为空箱在应该出现的地方不可用。
保持空运集装箱的流动始终是一个挑战，因为全球贸易是不平衡的：例如，中国是商品的主要净出口国，而美国是净进口国。平均而言，大约三分之一的集装箱是空运输的，以便重新定位。
现在管理这个过程更加复杂。需求比预期强劲 — 可能是由于补货和旺季提前开始 — 而船只在海上停留时间更长，吸收了船只和集装箱的容量。“你需要更多的集装箱来运输相同数量的货物，” Hapag-Lloyd AG首席执行官Rolf Habben Jansen上个月告诉投资者，他补充说他的公司已经做好了准备。
港口瓶颈
主要海上贸易门户拥挤不堪，船只在锚地等待
来源：Linerlytica，Kuehne+Nagel
东地中海港口不再通过苏伊士运河轻松进入，因此船公司正在西部港口卸货，比如巴塞罗那，这意味着货物在到达最终目的地之前会面临额外的延迟。
其他货物被困在结构性过剩的国家，比如俄罗斯，自从弗拉基米尔·普京在2022年对乌克兰进行了焦土入侵以来，从中国进口的集装箱在那里激增。
因此，设备没有像海运公司预期的那样迅速返回中国，这阻止了船公司利用其全部容量，并使他们在与客户谈判时拥有更多的议价权。例如，“几乎所有” 服务上海的船公司都缺少空箱，据供应链管理公司Ligentia称。
2022-2023年货运费下降时，集装箱船公司开始清理多余的集装箱以匹配较低的需求，并避免未使用设备的高昂堆场费。与此同时，根据海事研究公司和咨询公司Drewry的数据，去年集装箱生产量降至2016年以来的最低水平。
几乎所有世界上的集装箱都是在中国制造的，好消息是那里的生产商现在正在迅速增加产量；今年前五个月的产量几乎与2021年同期相当。
尽管交货时间通常只有几个月，但“大多数工厂都已经接到了重要订单，直到夏末为止，”Drewy的集装箱设备和租赁研究负责人约翰·福西告诉我。
与此同时，根据总部位于汉堡的在线物流平台Container xChange的数据，中国40英尺（12米）“高箱”货运集装箱的价格最近几天飙升至3350美元，这仍远低于2021年的峰值，但几乎是9月份的平均价格的两倍。
箱泡泡
中国集装箱的购买价格飙升
来源：Container xChange
注：显示上海40英尺高立方货物集装箱的平均价格。最近的价格尚未反映在数据中。
xChange的一位发言人将这种情况描述为“有点价格泡沫”，一些市场参与者“持有库存，等待价格进一步上涨”。
全球约一半的集装箱直接归船公司所有，其余大部分由租赁公司所有。后者已成为备受追捧的收购目标：最大的Triton International Ltd.去年被Brookfield Infrastructure Corp.以128亿美元（包括债务）收购，而Textainer Group Holdings Inc.在3月份被Stonepeak Partners LP以70亿美元的交易私有化。
这些集团在2021年以高价签订了多年租约，但高容量利用率限制了它们利用当前短缺的能力 —— Textainer在2023年12月底仅有1%的备用容量，而Triton这个数字截至7月时约为3%。
我仍然预计运费和集装箱价格将在今年晚些时候下降，因为海洋船公司将交付新船舶，集装箱将被运回需要它们的地方。
与此同时，我对那些因海运问题感到不满的客户表示同情，因为海运又出现了问题。不知何故，这个极易受黑天鹅事件影响的行业仍然缺乏适当的安全网。
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当摄像机捕捉到加利福尼亚州州长加文·纽森在周四晚上走进CNN的新闻发布间时，在亚特兰大总统辩论前闪耀他的好莱坞微笑时，他的一些本州政治观察家匆忙在社交媒体上发表了同样恼人的问题。
“他为什么在那里？”
纽森在那里为了为总统乔·拜登在与前总统唐纳德·特朗普的辩论之前加油打气。 “拜登很自信，”纽森告诉记者。“他有一份记录，他对未来有愿景。”
彭博观点联盟-威坦合并给主动基金管理带来希望为什么英格兰的超级足球队表现糟糕？肯尼亚的火焰将蔓延到哪里？何时睡觉会成为犯罪？如果你是无家可归者，最高法院这样说几个痛苦的小时过后，在一场辩论中，拜登的声音嘶哑而支吾，看起来完全符合他81岁的年龄，未来的愿景似乎变得模糊。拜登苍白而虚弱的外表立即引发了广泛的猜测，认为他将被迫拒绝民主党的提名。而这种谈论很快又引发了对纽森的讨论。
在许多有志于更高职位的杰出民主党人中，纽森可以说是最有能力的一位——在筹款能力、信息传递和竞选基础设施方面——在紧急情况下挺身而出。而根据所有迹象，目前正处于一场紧急情况。
拜登与特朗普在舞台上度过的90分钟，直播在数百万观众面前，最终强化了民意调查自拜登决定竞选连任以来一直表明的观点：大多数选民认为他年纪太大，无法担任总统。
如果事后的民意调查结果并没有像许多人怀疑的那样糟糕，民主党内部的恐慌可能会在未来几天缓解。但如果党内正在寻找替代者，纽森是一个明显的选择。同样是加利福尼亚人的副总统卡玛拉·哈里斯当然也可以胜任这个工作。但民意调查通常显示哈里斯的不受欢迎程度很高，如果拜登的竞选出现问题，她与总统的联系可能会带来更多麻烦而非帮助。
与此同时，作为美国人口最多的州的州长，纽瑟姆一直似乎在以拜登的备胎身份进行一种影子竞选。他已经成为总统最有效和最具电视魅力的代理人之一，在有线电视新闻中频繁露面，并在社交媒体上积极发声。
纽瑟姆并没有回避文化战争，在一些民主党圈子中赢得了支持者。例如，在去年秋天在福克斯新闻上与他最喜欢的共和党对手、佛罗里达州州长朗·德桑蒂斯进行的一场引人注目的辩论中，纽瑟姆指责德桑蒂斯的政策禁止书籍、美化黑人历史和针对跨性别学生运动员。
“你攻击弱势社区，”纽瑟姆告诉德桑蒂斯。“你只是一个恶霸。我知道恐吓和羞辱别人，那是你的招牌。”
现在他第二次也是最后一次担任州长，纽瑟姆还有竞选资金和更多的资源。他利用自己的筹款能力支持在红色州运行的民主党候选人，并推动堅定的自由派事业，如堕胎权利。
纽瑟姆还在提升自己在海外的知名度，这让许多希望他关注加利福尼亚的人感到恼火。上个月，他在梵蒂冈与教皇方济各讨论气候变化。去年，他会见了中国领导人习近平，并访问了以色列。在家门口，他一直往返于白宫。他正在做所有总统有望者都在做的事情：他正在写回忆录。
Newsom一直在一贯地否认自己会竞选总统的猜测。在辩论中，他没有改变立场。
被一群记者围住，他被问及是否“准备取代乔·拜登”。Newsom称这个想法“毫无逻辑”。当被问及是否会敦促拜登重新考虑参选时，“绝对不会，” Newsom告诉他们。“我百分之百支持他。”
辩论引起的新闻狂潮可见一斑，就在那之后的几分钟，Newsom再次被问及，这次是在MSNBC上，辩论是否动摇了总统竞选。Newsom生气地摇了摇头。“我们必须挺身而出，保持头脑清醒，”他说。“我们必须支持这位总统。你不会因为一次表现就背弃他。这是什么样的党派？”
一个更好的问题——也是Newsom应该考虑的问题——是，什么样的党派提名一个大多数美国人都认为太老无法承受总统压力的候选人，一个很可能输给一个擅长谎言和仇恨的独裁者的候选人？
赌注太高。
周四，Newsom告诉记者，对我们的民主来说“沉湎于这些无谓的问题”是没有帮助的。但接着他补充道：“这个国家，这个世界，现在需要我们挺身而出，这正是我打算做的。”
许多民主党人毫无疑问会感到宽慰。
约瑟夫·拜登大约一年前就可以开始写下他政治生涯的最后篇章，当时他仍然掌控着叙述权。
“我通过击败唐纳德·特朗普、振兴我们的经济并让美国走出新冠时代来结束了我漫长的公共服务之旅，”他本可以这样说。“因此，我决定不寻求第二个任期，以便下一代民主党人可以接替我，为美国人民赢得白宫和民主。”
相反，周四晚上一场令人羞辱和不安的辩论表现现在正在为拜登写下他的最后篇章。他像老灵魂一样蹒跚走上辩论舞台，很少用超过低语的声音回答问题，经常看起来困惑不解，未能给出足够令人难忘的打击。拜登表现得如此糟糕，以至于唐纳德·特朗普，一个被定罪的罪犯和性侵者，有效地掌握了辩论的势头，让拜登看起来不过是一个沙袋。
彭博社观点联盟-维坦合并给主动基金管理带来希望为什么英格兰的超级明星足球队如此糟糕？肯尼亚的火灾将蔓延到哪里？何时睡觉会成为犯罪？如果你是无家可归者，最高法院这样说也许是时候让拜登考虑离开了 —— 在8月的民主党全国大会之前，可能需要进行干预来加快这一进程。
这一现实使得第一夫人吉尔·拜登、总统的妹妹瓦莱丽·拜登·欧文斯以及其他一些值得信赖的顾问，包括迈克·多尼隆、阿妮塔·邓恩、泰德·考夫曼和罗恩·克莱恩，成为目前民主党中最关键的人物。他们需要说服拜登释放他的代表，并为继任者让路 —— 这个团队肯定包括副总统卡玛拉·哈里斯、加利福尼亚州州长加文·纽森和密歇根州州长格雷琴·惠特默。像伊利诺伊州州长J·B·普利兹克、众议员亚历山德里亚·奥卡西奥-科尔特斯和交通部长皮特·布特吉格这样的王牌人物也可能对总统竞选感兴趣。
拜登在2020年赢得总统大选之前曾三次竞选，他的自负可能会阻止他放手。他的大部分成年生活都在参议院和白宫度过。他还冒险选择与特朗普在选举周期如此早期进行辩论，这是一项令人钦佩、勇敢且必要的赌注，我在本周的一篇专栏中指出了这一点。拜登打赌他能够与特朗普肩并肩站在一起，证明自己更有活力和敏锐。
拜登输掉了那场赌注。
尽管特朗普在辩论中广泛而无耻地撒谎，但他口齿伶俐，比最近的竞选活动中更机敏。他盖过了拜登和总统那种慢条斯理、模糊不清的存在，加剧了人们对他操舵国家的能力的怀疑。
但这并不意味着特朗普适合更高的职位。拜登的内阁由明智而有才华的人员组成，总统本人在整个职业生涯中一直很有目标。特朗普是一个危险而不可预测的无政府主义者，他很少吸引一流人才进入他的轨道。
但这是一场选举，不是一份管理报告卡。选民经常会情感上回应候选人，对领导力的看法可能是非常主观的。在那个宇宙中，周四的辩论对拜登来说是一个重大而令人沮丧的挫折。他未能就核心问题如堕胎和移民等问题提出坚定而连贯的论点。一些最初处理得有效的问题，比如关于通货膨胀和经济的问题，最终走上了一条曲折、令人困惑的道路。
拜登最忠实的支持者可能会原谅所有这些，就像特朗普的粉丝对他的掠夺、违法行为和滑稽行为有无限的耐心一样。但在摇摆州的温和和独立选民对这两个人都没有什么耐心，这场辩论可能会让他们永久地对拜登感到警惕。
总统上演了一场令人恐惧的表演，以至于特朗普得以逃脱他所有通常的暴行。
特朗普在任总统期间两次被弹劾，最近在三个不同的法庭上被判犯有性侵犯和刑事和民事欺诈罪。他面临另外三项刑事起诉。然而，他设法在辩论中试图将拜登贴上“罪犯”的标签。
特朗普是一个病态的说谎者，他在他78岁的大部分时间里都在大言不惭地撒谎。在辩论中，他列举了一长串谎言，包括声称拜登想将个人税率提高四倍，并且被中国贿赂；联邦赤字是有史以来最大的；他通过了《退伍军人选择法案》；拜登起诉了他；在拜登任内期间有超过1800万非法移民进入美国；在他自己的总统任期之前，美国承担了北约100%的国防开支；在他的总统任期内没有发生恐怖袭击，以及由民主党领导的州允许婴儿在出生后被处决。
然而，特朗普在辩论中试图将拜登贴上“说谎者”的标签。
另一方面，拜登在告诉特朗普他“有着巷子猫的道德”因为在他的第三次婚姻期间与一名色情明星有染时是完全正确的。特朗普自己也在短暂地说出了真相，当他说如果他输了今年的选举，他将不会接受结果。
特朗普在辩论中还提到，他竞选总统是因为他认为拜登一直是一个糟糕的执行官。我怀疑激励特朗普竞选的主要因素是他相信第二次入主白宫将使他摆脱正在逼近他的多项法律起诉。
特朗普肮脏的商业和政治历史，以及他在辩论中的言论，都提醒我们选民不要让他重返白宫。特朗普和拜登计划在九月再次辩论，也许拜登将这看作是扭转自己竞选前景的机会。可惜可能已经太迟了。
美国正处于危险的境地，拜登一直认识到这一点。他在保护和维护国内外民主方面也做出了巨大贡献。但他已经有过机会，现在却表现不佳。他应该考虑让位。
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