私募股权本周创下300亿美元，引发并购复苏的希望-彭博社

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石油美元涌入德国

长期以来，中东投资者在德国被视为游客：追逐奖杯式投资，但缺乏明确的战略和关键质量 — 与中国人形成鲜明对比。

如今，来自沙特阿拉伯、卡塔尔 和阿联酋 的重量级人物被视为精密的交易机器。而且据知名交易商称，情况将继续如此。

“来自中东的投资者正逐渐取代出于地缘政治原因活动较少的中国利益相关者”，德语区Lazard投资银行联合董事Marcus Schenck说道，他曾是Eon和德意志银行的董事会成员。

现在已不仅仅是寻找投资的资本问题。阿拉伯企业已经组建了专家团队，交易必须对整个国家有意义，Schenck表示。

DB-Schenker拖车在一个港口。铁路物流部门也受到阿拉伯投资者的关注。照片：Ville Mannikko/Bloomberg本周在彭博采访中，石油巨头Adnoc的首席投资官Klaus Fröhlich提供了关于这一进展的见解。Adnoc将始终谨慎行事，但正在全速扩张，并追求“健康的交易管道”，这位前摩根士丹利投资银行家Fröhlich表示。

Christoph Seibt，Freshfields的合伙人，注意到来自中东地区的兴趣表现出了变化的模式。Seibt表示：“这不一定是一次完全收购，也可以先是一小部分股权，然后再演变成完全收购。”

在出售铁路物流部门Schenker时，据说沙特的Bahri有兴趣，阿布扎比投资管理局（简称ADIA）也作为财务投资者联盟的一部分参与竞标。总的来说，沙特阿拉伯王国和阿拉伯联合酋长国目前正在挤压来自该地区的竞争对手，比如卡塔尔。

今天可能影响市场参与者的因素，由Rainer Bürgin、Alexander Kell和Verena Sepp报道：不那么简单，战争逻辑，绿色经济战略，没有夏季期待，以及犯罪青年银行家。

不那么简单

在下周普遍预期的欧洲央行降息之前，Eurostat今天报告了通胀加速。五月份，欧元区消费者价格比去年同期上涨了2.6%。在四月份的2.4%涨幅之后，接受彭博社调查的经济学家预计为2.5%。核心通胀也上升，同样超出预期。在欧元区货币政策方面，经济学家们此前已经变得更加谨慎。一项彭博调查显示，对于降息周期，预期的中位数仅为将存款利率下调六次，每次降低四分之一个百分点。在四月欧洲央行的最后一次利率决定之前，预计还会有七次降息。跨越大西洋，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示有“充分证据”表明货币政策的收紧效果。达拉斯联邦储备银行主席则认为，高利率可能不会像预期的那样强烈抑制经济。根据克利夫兰联邦储备银行的一项研究，通胀可能要到2027年中期才会再次达到美联储的2%目标。

五月欧元区通货膨胀

来源：欧洲统计局

战争逻辑

美国总统拜登首次允许乌克兰使用美国武器打击俄罗斯的军事目标。这一许可涉及乌克兰靠近哈尔科夫市的边境地区，旨在让盟友有能力阻止俄罗斯军队对乌克兰第二大城市的进攻，美国政府消息人士透露。乌克兰没有获得使用美国武器攻击俄罗斯境内遥远目标的许可。美国此前一直认为，这种升级可能引发俄罗斯对北约成员国的攻击。北约秘书长斯托尔滕贝格和法国总统马克龙已经支持与俄罗斯的冲突升级，而西方犹豫不决者中，包括——在该国即将举行一系列选举之前——德国总理朔尔茨。前外交部长加布里埃尔昨天在Maybritt Illner节目中预言：“如果美国改变立场，我们也会这样做。”国防部长皮斯托里乌斯今天正式宣布了政策转变。北约成员国立陶宛愿意参与乌克兰军队的训练，并且向乌克兰派遣军事教官，立陶宛总理西蒙尼特在彭博电视台上表示。

绿色经济战略

根据联邦经济部的说法，卢森堡钢铁制造商ArcelorMittal将获得超过13亿欧元的资助，用于改造两个德国工厂并减少排放。这项资助将使不来梅和艾森许塔特的工厂能够生产低碳钢。目标是用电弧炉和直接还原装置取代煤炉，并在绿色氢气可用时使用。通过新工艺，可以生产380万吨低碳钢，约占全球原钢产量的0.2%，避免580万吨二氧化碳排放，约占全球二氧化碳排放的0.02%。部长哈贝克表示：“向碳中和的转变不仅是对气候保护的巨大贡献，也是明确的信号：气候保护、工业和就业可以共同实现！”根据交通灯联合政府的意愿，大型加油站经营者将来必须销售电动汽车的充电电力，否则将受到处罚。到2030年，电动汽车的计划目标为1500万辆，而目前已有140万辆获得注册，距离目标还有很远。

没有夏季期待

欧洲目前基本上还没有受到2023年的高温影响。但是，直到6月底，天气仍将潮湿多风，更高的温度预计将在月底出现 — 现在已经有迹象表明，东地中海地区的热浪开始积聚。北大西洋的海表温度已经上升到至少40年来的最高水平，因此即将到来的夏季可能再次刷新记录。现在，农民们担心夏季的天气预报，因为五月份的雨水特别是在欧洲西北部冲走了他们的收成。对于欧洲的能源交易商来说，六月是一个重要的月份，因为他们需要为冬季储备燃料。如果高温持续，需求增加，气体储备可能会迅速减少。结果就是价格上涨。在印度，极端高温和空调的用电需求导致五月份液化气进口量比去年同期增长了近20%。

犯罪青年银行家

一名德意志银行的前投资银行家在纽约被判处三年多的监禁，因为他操纵了一个雪球系统。他向投资者承诺以加密货币获得“有保证的”回报。这位现年28岁的被告据检方称于2020年11月开始向朋友、前同学和同事筹集资金。他向一些人承诺25%的利润，向其他人承诺高达100%。筹集到的部分资金用于支付现有投资者，但也有很大一部分用于个人支出和赌博。这名被告曾在德意志银行工作，从2018年到2021年，最后在金融机构团队担任投资银行家。在一起刑事案件中，唐纳德·特朗普也被定罪，成为首位前美国总统。他被判有罪伪造商业文件。背后的原因是为了掩盖对一名色情影星的支付封口费。

其他发生的事情

• 莫尔克的警告信号
• 人工智能保护主义
• 赫兹问题

本周，私募股权公司在全球完成了超过300亿美元的交易，为并购活动在上半年表现疲软后带来复苏的希望。

TPG公司 和 CVC资本合伙人有限公司 宣布在短短几天内各自进行了两次收购，而 Brookfield资产管理 和 EQT AB 则继续进行了对上市公司的重大收购。 Advent国际， Cinven 和 PAI合伙人 等公司也进行了重大的资产剥离，表明它们能够在许多其他销售流程陷入困境时向投资者返还资本。