康菲菲利普斯（COP）将以225亿美元收购马拉松石油（MRO）- 彭博报道

7月3日的飓风贝瑞尔。

来源：CIRA/RAMMB康菲公司同意以约170亿美元的全股票交易收购马拉松石油公司，这一交易延续了美国石油和天然气行业最大参与者之间的主要收购狂潮。

## 彭博商业周刊

康菲公司交易

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此举扩大了康菲公司在从德克萨斯州到北达科他州的国内页岩油田的版图，并将公司的储备扩展到赤道几内亚等遥远地区。这进一步加剧了最近一波巨型交易的浪潮，生产商们寻找新的钻探地点，押注石油和天然气需求未来数年将保持强劲。

收购协议代表了对马拉松最后收盘股价的14.7%溢价，这两家公司周三在一份声明中表示。这笔交易的企业价值为225亿美元。

“我们永远不知道这些机会何时会出现，这个机会确实出现了，或者说引起了我们的注意，几周前就出现了，”首席执行官瑞安·兰斯在周三的电话会议上告诉分析师和投资者。“我们并不一定在寻找什么，但这是一个出现的机会。”

康菲公司加入了主要钻井商的行列，通过最近的收购追求生产增长。去年10月，埃克森美孚公司通过一项620亿美元的交易加快了Permian盆地整合的步伐，收购了先锋自然资源公司。随后，雪佛龙公司同意以约530亿美元的价格收购赫斯公司。

康菲已经通过以130亿美元收购康乔资源公司和以95亿美元购买壳牌公司在该地区的资产，在近年来已经扩大了其在Permian地区的业务。

康菲的交易在某些方面与正在重塑美国石油行业的其他最近的收购有所不同。花德士和其他公司的收购主要集中在规划未来的钻探地点，而康菲对马拉松的收购更多地是为了削减在老化的鹰福特和巴肯页岩盆地的成本，花旗集团的分析师在一份研究报告中表示。

页岩2.0

与马拉松合并后，康菲在美国几个地区看到了大约2000个地点，公司可以重新进入较旧、产量较低的页岩井，并再次进行压裂。这将使其能够利用新的水力压裂技术，将水、砂和化学品注入地下以释放被困的碳氢化合物。这就是石油行业所称的再压裂，也是美国石油行业的一个新篇章的例子，兰斯称之为“页岩2.0”。

“这更多地是关于利用技术和效率、数据分析以及一些再压裂的潜力，”他说。再压裂可以帮助延长其在北达科他州的巴肯和南德克萨斯州的鹰福特页岩盆地的一些顶级钻探地点，他说。

纽约时间中午12点，康菲股价下跌了4.1%，而马拉松上涨了7.8%。

尽管规模较花德士和雪佛龙达成的大宗交易要小，但康菲的收购仍然可能面临美国联邦贸易委员会的反垄断审查，该委员会在主席莉娜·汗的领导下对企业合并表现出更加积极的兴趣。该机构拒绝挑战花德士的交易，但条件是必须将先锋公司联合创始人斯科特·谢菲尔德排除在超级大公司的董事会之外。

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德文能源公司 去年与马拉松进行了谈判，据知情人士告诉彭博新闻当时可能会进行潜在的合并。

康菲菲利普斯公司预计这次收购将使其库存资源增加相当于20亿桶的等值资源。

该公司预计交易将在第四季度完成，前提是获得监管批准。在那之后，康菲菲利普斯表示其股份回购将在接下来的三年中超过200亿美元，其中首个完整年度将超过70亿美元，假设最近的大宗商品价格。

该公司还计划从第四季度开始将其普通基础股息提高34%，至每股78美分。

Evercore是康菲菲利普斯的交易顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是该公司的法律顾问。摩根士丹利和Kirkland & Ellis为马拉松提供了咨询。

随着亚洲需求疲软迹象与美国原油库存下降的竞争，油价在两个月高位附近保持稳定。

周三收盘后，西德克萨斯中质原油价格上涨，超过每桶84美元，创下自4月中旬以来的最高结算价。布伦特原油周四也略微上涨。