英伟达激动了华尔街，引发了关于上世纪90年代风格股市繁荣的讨论 - 彭博社
Lisa Abramowicz
现在在华尔街，这是英伟达的世界。
摄影师：Dhiraj Singh/Bloomberg
弗拉基米尔·泽连斯基和沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼在2月份的利雅得。摄影师：Bandar Aljaloud/沙特皇宫/AP 欢迎来到彭博监控通讯，这是彭博电视旗舰早间节目的最佳访谈和见解，由乔纳森·费罗、安玛丽·霍登和我共同主持。在这里注册如果您还不是订阅者。
“与我们以往所见的任何事物都不同”
如何量化一个“登月计划”将会着陆的位置？
这基本上就是股票市场试图用英伟达公司来量化的，而且它正在带领每个人一起前进。交易员和分析师一直低估了这家芯片制造商的上升速度，昨天下午再次证明了这一点，他们再次取得了另一次巨大的收益和销售额的增长。
Wedbush Securities的丹·艾夫斯，这位著名的科技牛市支持者，今天早上在监控节目上穿着一件翠绿色夹克，一件他标志性的图案衬衫，甚至戴着墨镜。
“这真的是我们在半导体领域从未见过的东西，”他说。“这是英伟达的世界，其他人只是在支付租金。”
英伟达令人眼花缭乱的涨势 — 今年截至昨天已上涨92%，不可避免地引发了投资者忘记历史的议论，认为类似于1990年代的互联网泡沫正在等待蓬勃发展的人工智能交易。但正如阿尔派·萨克逊伍兹的莎拉·亨特所指出的那样，没有太多证据表明仅仅是高估值就会击垮股票的涨势。艾夫斯清楚地区分了英伟达和早期一代的泡沫。
“这是1995年的时刻，而不是1999年的时刻，”他说。
他谈到了公司未来几年可能达到4万亿美元估值的潜力，甚至更高，英伟达将成为人工智能技术革命中的主要受益者。艾夫斯在服装选择和修辞华丽方面可能是独一无二的，但他并不是唯一一个看到股票市场出现类似1995年的时刻的人。
“人们并不担心，”亨特说。对英伟达新产品的需求“告诉你人们想要参与这场游戏，而且他们不在乎是否需要等待。他们现在会尽可能地得到他们能得到的，因为他们不想落后。”
T. Rowe Price的塞巴斯蒂安·佩奇有点犹豫是否赞同同事所说的人工智能标志着自电力出现以来最大的技术转变的“宏伟”，但他承认了英伟达时刻的重要性。
“这是真实的，”他说。“作为资产配置者，我从未对股票如此感兴趣，”他说。
根据CFRA的Angelo Zino，Nvidia在某个时候将不可避免地失去市场份额给竞争对手。但他补充说，这并不是一个即将到来的威胁。他表示，他对该股票的目标价仍然存在“明显的上涨潜力”，为1160美元。昨天收盘价为949.50美元。
“这是每个人都想知道的答案：你何时开始看到云服务提供商在这里出现一些软补丁？”Zino说。“我认为在2024年任何时候都不会看到软补丁，而且从所有方面来看，所有这些公司基本上都暗示在2025年也会有更高的支出。”
Haley，六月辩论和美国的振动衰退
日历显示2024年竞选是一个懈怠的时期，但今天有很多事情需要解释，因为 Nikki Haley结束了一些小的政治悬念，表示她将投票给被认定的共和党提名人唐纳德·特朗普。
她的决定 — 在抨击特朗普的“荒谬”的关税计划并嘲笑他亲近弗拉基米尔·普京之后 — 引起了头条新闻，但根据Wolfe Research的Tobin Marcus，它可能并不像看起来那么重要。他指出，她在共和党初选季节的吸引力从未那么广泛，而且仅限于反对特朗普的人。
“我认为她并没有带着一群人来，”他说。“我认为他们并不一定跟随她。”
虽然哈利的象征性埋斧并没有直接表示支持，但仍引发了关于她是否可能成为候选人的猜测。马库斯说没有机会。特朗普会坚持要一个“坚定的忠实支持者”，而他的前联合国大使不符合这一要求。
与此同时，乔·拜登总统的竞选活动在英国《卫报》的一项新哈里斯民意调查中得到了一则新的不利消息。将近五分之三的美国人错误地认为美国正处于衰退中。他说，对拜登最具打击力的因素必须是发现有49%的人认为标普500指数今年下跌了（截至昨天，它上涨了11%）。
如果美国的情绪衰退是存在于观察者心中的一种东西，那么股市的反弹就是另一回事，马库斯说。
“这不是你必须读头条新闻的事情。你可以看看自己的投资组合，看到情况并非如此，”马库斯说。“这也显示了这里的真正动态是什么。人们对经济感到糟糕，主要是因为迄今为止的通货膨胀。价格水平仍然比2019年大幅上升。”
解析数据
在一个数据相关的世界中，无法逃避数据。所以在昨天关于我们是否会在7月看到美联储降息或者在2025年加息的讨论之后，每周失业救济数据给了华尔街另一个机会来讨论增速与通胀加速之间的辩论。
尽管美国会议委员会的达娜·彼得森还没有宣布5月9日报告引发的增长恐慌已经结束，但随着索赔达到自8月以来的最高水平，她对就业需求和供应之间的平衡感到乐观。
“我并不认为未来一年劳动力市场会出现疲软，”她在今天的数据发布后说道，这是自9月以来索赔连续下降最多的一次。
美国银行的马特·迪兹科也基本持乐观态度。他仍在关注美联储长期高利率政策将如何渗透到更广泛的经济中。但他表示，目前经济处于一个良好的状态，从9%降至3%的通胀率显示出美联储的政策正在产生预期效果。
“战斗还没有结束，”他说。“但他们比以往更接近了。”
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沙特阿拉伯今年早些时候私下暗示，如果七国集团决定没收俄罗斯约3000亿美元的冻结资产，它可能出售一些欧洲债券持有，知情人士称。
沙特财政部告诉一些G-7成员国反对这一想法，这一举措旨在支持乌克兰，有人形容这是一种隐晦的威胁。据两人称，沙特特别提到了法国财政部发行的债券。
五月和六月，G-7正在探讨关于俄罗斯中央银行资金的不同选择。尽管美国和英国推动盟友考虑更大胆的选择，包括直接查封，但该组织最终同意利用所产生的利润，而不动资产本身。一些欧元区成员国反对这个想法，担心这可能会削弱货币。
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据知情人士称，沙特阿拉伯的立场可能影响了那些国家的不情愿，他们要求不透露身份以讨论私人对话。
“没有发出任何威胁，”沙特财政部发来的声明称。“我们与G-7和其他国家的关系建立在相互尊重的基础上，我们继续讨论促进全球增长和增强国际金融体系韧性的所有问题。”
沙特王国持有的欧元和法国债券可能达数百亿欧元，但如果出售，可能不足以产生重大影响。欧洲官员仍然担心，因为其他国家可能会效仿沙特阿拉伯的做法。
一名沙特官员表示，政府并不会以这种方式发出威胁，但可能向G-7成员国概述了任何资产没收的最终后果。
据一位知情人士称，G-7国家提出了一个不会没收资产的提案后，沙特的立场发生了变化。
观看：北约如何试图遏制俄罗斯。
据称，人们不清楚沙特是出于自身利益行事 — 担心没收会开创一个可以用来针对其他国家的先例 — 还是与俄罗斯团结一致。自俄罗斯入侵乌克兰以来，利雅得和莫斯科一直保持着密切关系，并共同领导着石油生产国家组织+。沙特政府还与乌克兰建立了联系，乌克兰总统泽连斯基上个月前往沙特王国会见沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼。
无论其动机如何，沙特阿拉伯的举动凸显了其在世界舞台上日益增强的影响力，以及G-7在俄罗斯侵略面前难以获得所谓全球南方国家对乌克兰的支持。
在沙特阿拉伯事实上的统治者穆罕默德王子的领导下，利雅得越来越将自己定位为外交强国，并表示希望在基辅和莫斯科之间斡旋。
法国政府没有立即回应置评请求。
在6月的意大利峰会上，经过数月的讨论，G-7领导人同意建立一个财务结构，为乌克兰提供约500亿美元的新援助。七个成员国和欧盟同意提供贷款，这些贷款将使用俄罗斯大约2600亿欧元（2800亿美元）的被冻结资金所产生的利润偿还，其中大部分资金存放在欧洲。
预计这些资金每年将产生30亿至50亿欧元。
G-7和欧盟正在最终确定该计划的具体机制。一些欧盟国家希望这一计划是朝着更多利用资产的方向迈出的一步，随着战争的持续和乌克兰重建成本的增加，这种呼声可能会越来越高。
石油美元体系
沙特阿拉伯是世界上最大的原油出口国，其央行净外汇储备为$4450亿。主权财富基金也拥有将近1万亿美元的资产。
央行（即SAMA）和财富基金都没有按货币或国家细分外国资产。但大部分资产是以美元计价的。根据美国政府最新数据，沙特阿拉伯拥有1350亿美元的美国国债。
两位受访者质疑沙特阿拉伯的威胁可信度，指出在2022年2月乌克兰全面入侵后俄罗斯资产被冻结时，从G-7货币中几乎没有出现向其他货币转移的情况。G-7成员国还表示，除了美元和欧元，海湾国家几乎没有可靠的替代方案。
沙特阿拉伯以美元出售其石油，提升其作为世界主要储备货币的地位。尽管广泛存在的猜测认为它将转向其他货币，包括中国的人民币，但沙特官员一直淡化了这个想法，称坚持美元对王国经济最有利。
NATO盟友承诺向乌克兰提供五套远程防空系统，以展示支持，尽管领导人们拒绝为该国提供加入路径，并最新评估表明与俄罗斯的冲突正朝着无限期僵局发展。
这一宣布旨在展示团结，面对普京总统部队加大的空袭。它还引起了盟友们在提供军事援助方面所面临的挑战的关注：周二的承诺重复了最近几周已经做出的一些承诺。