Pimco、Silver Point在2022年Incora债务方案上失败-彭博报道

JPMorgan Chase & Co. 正在寻找收购一家私人信贷公司，以增强其3.6万亿美元的资产管理部门，作为美国最大银行更多地进军华尔街最热门的领域。

JPMorgan 部门正在寻找一家能够增强其私人资本业务的私人信贷公司，据知情人士透露。作为这一努力的一部分，该公司曾就收购总部位于芝加哥的 Monroe Capital 进行过谈判，但最终两家公司决定不继续进行交易，这些知情人士表示，要求不透露姓名以描述私人讨论。

JP摩根和 Monroe 的发言人拒绝置评。

近年来，对于1.7万亿美元的私人信贷行业的兴趣激增。像 Ares Management Corp. 和 Apollo Global Management Inc. 这样的另类资产巨头为其投资组合进行了越来越大规模的交易。其他投资者以及银行本身也渴望进行更多的投注。

JP摩根的投资银行已经为直接放贷划拨了超过100亿美元的公司资产负债表。据彭博社此前报道，该银行还在与资产管理公司合作，加入私人信贷交易。

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负责为富裕人士和机构（包括捐赠基金和养老基金）管理资金的资产管理部门正在寻求扩大其私人信贷业务。去年底，该部门管理了170亿美元的私人信贷资产 —— 远少于 Monroe 截至4月1日持有的近190亿美元的承诺和管理资本。

对于一家直接放贷机构来说，向大银行出售可能会对其特许经营权产生影响。该业务将从金融行业的监管较少的角落跳跃到受严格规则和一系列监管者监管的领域。考虑到这一点，一些私人信贷放贷机构更倾向于与银行合作，而不是与其合并。

尽管银行进军私人信贷领域有可能导致它们与自己传统的放贷部门竞争，但这也是一种提高资产管理费用并为借款人提供一系列选择的方式，因为更严格的资本规则限制了它们在其他领域的放贷。支持私人信贷的人士表示，一些借款人更喜欢与少数直接放贷机构打交道，而不是与银行安排贷款，然后将其转售给其他几十家公司。

‘正在努力’

一位知情人士表示，收购将帮助摩根大通的资产管理部门迅速壮大，但公司最终可能决定通过有机方式发展私人信贷业务。

在周一的投资者日上，摩根大通的高级领导人讨论了华尔街对该行业的关注以及摩根大通在多个方面建立特许经营权的努力。该公司必须“找到一种方式在受托人领域取得进展，就像我们在非受托人领域取得进展一样，进入私人信贷领域，”总裁丹尼尔·平托说。他补充说，长期负责资产和财富管理的玛丽·厄尔多斯及其团队正在“努力做到这一点”。

首席执行官杰米·戴蒙持有不同看法：“我们不会收购私人资本公司，”他在回答有关该话题的问题时说道，但随后迅速收回了这一说法。

他的高级副手“应该一直在思考，不管我说什么，”迪蒙说。“我的意见是这样的。但如果他们进来说我们有一个对我们有意义的好主意，那么，是的，好的，我们应该去做。”

包括Silver Point Capital和债券巨头Pacific Investment Management Co.在内的投资者通过对由Platinum Equity支持的Incora进行的2.5亿美元紧急融资错误地剥夺了其他投资者的抵押权，一位法官裁定，这为起诉该交易的竞争对手带来了部分胜利。

美国破产法法官马文·伊斯格尔裁定，这笔用于2022年航空零部件供应商Incora的交易未经适当授权，支持包括摩根大通公司、黑石集团和对冲基金King Street Capital Management在内的不满债券持有人。这一裁决基本上恢复了他们对Incora资产的留置权，提高了他们的回收前景。