阿根廷铜矿投资在Milei的改革后起飞 - 彭博社

阿根廷圣胡安省安第斯湿地上的洛斯阿祖莱斯勘探钻机。摄影师：乔纳森·吉尔伯特/彭博社将这两项资产合并将使隆迪能够更容易地为其发展融资，同时为必需的铜增长带来必要的增长。 

摄影师：SeongJoon Cho/彭博社包括隆迪矿业公司、嘉能可有限公司和第一量子矿业有限公司在内的全球矿业巨头正涌入阿根廷，因为一个旨在吸引外国投资的新政府将这些公司推向开发安第斯山脉红色铜矿床的更近一步。

这是全球范围内需要巨额支出的一部分，以防止铜供应短缺，铜是减缓气候变化的电气化推动的关键组成部分。 供应短缺

如果哈维尔·米莱总统能够说服总部设在多伦多、墨尔本和伦敦的公司，他们的项目不受该国臭名昭著的政治和商业规则的影响，并且这些公司能够说服阿根廷人，经济利益超过环境风险，那么阿根廷将获得这笔资金的很大一部分。

目前，尽管与邻国智利共享地质，阿根廷几乎不生产铜，而智利是世界最大的铜出口国。

但如果阿根廷计划中的两打铜矿项目中只有六个得以实现，到2035年，该国可能成为主要供应商，年产量超过100万公吨。根据当地矿业集团Caem的说法，年出口额可能超过80亿美元。

“随着政府的变革，我认为阿根廷现在将成为智利的一个巨大竞争对手，”曾担任智利矿业公司安托法加斯塔公司首席执行官的Marcelo Awad说道，他在2004年至2012年间，当时这家智利矿业公司试图在阿根廷开展业务，但未能成功。“亲商政策显然使其成为吸引铜矿项目资金流的一个强大竞争对手。”

阿根廷可能成为十大铜供应商之一

来源：美国地质调查局 & 阿根廷矿业公司协会

注：当前数值为美国地质调查局对2023年的估计

Milei是一位自由主义者，他在任职的第一年试图改变一个即将迎来十年第六次衰退的国家的命运，通过削减政府影响力，解放企业免受一系列控制，从而理论上推动私营主导的增长。前总统Mauricio Macri在2015年至2019年间尝试了类似的举措，但进展不大，很快就被投票罢免。

为避免重蹈覆辙，Milei需要刺激经济活动的激增。作为少数几个有能力刺激阿根廷各个领域业务的行业之一，矿业提供了一个明显的机会。

这就是为什么Milei将面向大型投资者的一揽子税收、货币和海关优惠措施（当地称为西班牙语首字母缩写RIGI）作为他拟议的改革的一个标志。这些措施正在被议员们讨论。

“RIGI将成为基础设施项目的跳线电缆，”加拿大McEwen Copper Inc.运营的铜矿Los Azules的总经理Michael Meding说道。公司官员估计建造这座矿山需要25亿美元，如果能够获得所需许可，建设计划将在Milei的四年任期中期开始。

作为一种导线金属，铜的价格在最近几个月飙升，部分原因是人们担心清洁能源、军事装备和数据中心的需求将超过供应。根据研究矿业和大宗商品的研究公司CRU Group的数据，矿工需要在未来十年投入约1,300亿美元，以避免2034年预计的每年缺口约770万吨。

尽管地下还有大量铜矿，但在社会和环境问题受到高度关注的时候，这些矿床的开发变得更加昂贵和棘手。在阿根廷，这些问题比其他地方更成为障碍，但创纪录的价格和Milei转向更友好的商业环境，突然使得挖掘该国资源变得更为可行。

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阿根廷已经在锂方面取得了成功，锂是电动汽车电池的关键原料。然而，铜项目往往更大、更昂贵，也更具破坏性。而阿根廷对勘探者来说是一个特别不稳定的目的地，因为它主要集中在农业和石油，而不是像区域同行智利和秘鲁那样的金属。成功

上个月的一个场景揭示了这个困境。在圣胡安省的卡林加斯塔山村，麦克尤恩铜业的梅丁和其他官员向投资者推销他们挖掘洛斯阿祖莱斯矿坑的计划，这个矿坑长2.3英里，宽度超过一半，就在安第斯山脉的一段原始地带。

公司创始人罗伯·麦克尤恩坐在观众席上，他不喜欢他的下属们对矿山对湿地、12,000英尺高处被称为vegas的绿洲影响的乐观描述。他们建议将水重新引导到其他地方重新创建沼泽地。

“那些vegas正在消失，”74岁的麦克尤恩从房间另一边插话道，让这些人感到吃惊。“它们永远消失了。不要试图掩饰，因为人们会看穿的。”

除了获得环境许可证，像卡林加斯塔这样偏远地区的矿工还必须从社区和其他团体那里获得“社会许可”。在像阿根廷这样尚未完全接受金属工业的地方，这是一项艰巨的任务，但麦克尤恩表示，这对避免未来的抗议和中断至关重要。

圣胡安是一个相对贫困的省份，经济以农业和太阳能为基础，它一直在以一种其他不愿在生态问题上妥协的方式向矿工敞开怀抱。

除了湿地，冰川是另一个问题。一份联邦清单列出了阿根廷安第斯山脉需要保护的16,000个地点，其中许多位于圣胡安。嘉能可试图让其中一个——一个富含冰的岩石冰川——被从名单上除名，以便继续进行其埃尔帕农铜项目。

地震是另一个重大威胁：一场大地震可能会损坏矿山并释放化学物质到河流系统中。

已经，来自哈查尔（Jachal）的一个小型反矿团体的领导人一直在警告人们不要对洛斯阿苏莱斯（Los Azules）表示支持。在由麦克尤恩铜业（McEwen Copper）主办的社区会议上，他们强调了附近金矿韦拉德罗（Veladero）的负面影响，该矿在2015年至2017年间发生了三起氰化物泄漏事件，导致一名联邦法官建议关闭该矿。经过改进，如今韦拉德罗正常运营。

“我们带着我们自己的真相去了卡林加斯塔（Calingasta） —— 告诉他们，由于矿山的规模之大，他们不可能不造成污染，”名为“不要触碰哈查尔”（Don’t Touch Jachal）的非政府组织领导之一Faustino Esquivel说。

洛斯阿苏莱斯位于阿根廷富含铜矿的安第斯山脉一侧

来源：麦克尤恩铜业

麦克尤恩铜业的首席运营官比尔·沙弗（Bill Shaver）表示，他在50年的职业生涯中曾听到过类似的论点。他的策略是引入对该项目感到满意的外部专家，比如来自省立大学的教授，并让他们与当地人会面，解决他们的担忧。

“你必须与社区合作，”沙弗说。“否则，这些非政府组织可能会介入，你们将陷入一场持续多年的争吵中。”

圣胡安 - 具有颁发建矿许可的权力，而不是联邦当局 - 希望铜矿可以带来的投资、就业机会和税收收入。然而，官员们也清楚地意识到，在社会和环境考虑方面必须小心谨慎。

“圣胡安的采矿是国家政策，”州长马塞洛·奥雷戈在接受采访时说。“但我们也知道在环境问题上不能犯错误。”

在国家层面也存在风险：Milei提出的矿业RIGI税收优惠 - 作为他更广泛的放松监管推动的一部分 - 是在一项类似甜蜜交易最近引发抗议并导致巴拿马一个巨大铜矿的倒台之后提出的。

目前，像大多数富有的投资者一样，McEwen对这些政策赞不绝口。

“阿根廷一直是‘好矿床但错国家’的案例，”他说。“Milei就像是给它一个唤醒之吻的白马王子。”

Lundin Mining Corp.已接洽BHP Group，商讨联合竞标铜矿公司Filo Corp.的事宜，知情人士称，此举可能解决其希望建设的邻近项目的筹资需求。

Lundin已与BHP就可能收购Filo的交易进行初步讨论，知情人士称，由于信息属于私密信息，他们要求不透露身份。Filo的股价在这一消息公布后一度上涨了多达12%，然后回吐了部分涨幅。截至多伦多时间下午3:36，该股上涨了8%，使公司市值约为37亿加元（27亿美元）。