极地资产为蓬勃发展的信贷交易筹集了3亿美元基金 - 彭博社

蒙特利尔银行，新斯科舍银行和加拿大皇家银行（RBC）在多伦多金融区的建筑

摄影师：克洛伊·埃林森/彭博社加拿大极地资产管理合伙公司筹集了3亿美元用于投资信用风险转移基金，利用了一种趋势，即银行将风险转移至信用市场的快速增长领域。

据彭博社看到的一份声明称，该基金为机构投资者提供了参与与加拿大和全球银行进行交易的途径。总部位于多伦多的公司表示，Polar CRS基金-1 — 该首字母缩略词代表“信用风险共担” — 很可能是一系列类似车辆中的第一个。

加拿大最大的银行已经加大了风险转移交易的使用，这使他们能够将一些贷款的风险转移给其他投资者，为新业务释放资本。这在一定程度上是对监管机构实施的更严格的资本规则的回应。

Polar在其主要多策略基金中与加拿大、英国和欧洲的银行合作，已经在八年内为信用风险转移提供了超过10亿美元的资金，并且对此持乐观态度。该公司在十月份发布的一份报告中估计，今年加拿大银行可能占全球信用风险共担交易的10%至15%。

银行使用信用风险转移 — 也称为合成或重大风险转移 — 来支撑其资本与风险加权资产的监管比率，而无需发行股票或其他证券。他们通过向私人贷款和对冲基金出售捆绑贷款的风险来实现这一点，通过信用链接票据。

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近年来交易激增，说明银行正在寻找创造性的方式来应对需要他们持有更多资本的新规定。美国银行在被称为巴塞尔终局的一套规则下面临数十亿美元的资本措施，而加拿大监管机构已经实施了许多这些变化。

“Polar已经建立了内部信贷承销专业知识，并与发行银行建立了关系，这两者对于发起‘双赢’交易至关重要，” Polar总裁Greg Lemaich在声明中表示。

Polar主席Paul Sabourin — 在一段令人失望的回报期后于去年重新担任 唯一首席投资官 — 最近将团队中的三名成员提升为副首席投资官。根据Sabourin上个月宣布的变化的一封信，Mike Beaton负责投资组合构建，Marina Lutova Meyers负责信贷，Bill Peckford负责股票。

Polar Asset截至4月30日管理了64亿美元的资产，包括多策略基金、多头基金和小市值基金。

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