摩根士丹利和蓝猫加入债券销售热潮 - 彭博报道

商业发展公司投资于通常对银行来说太小或太冒险而无法贷款的中小型公司，在蓬勃发展的美国投资级市场上借贷狂潮中获得了参与。

根据一份文件，管理着超过30亿美元资产的摩根士丹利直接贷款基金正在寻求借款3.5亿美元用于偿还债务和一般企业用途，知情人士透露。 拥有近200亿美元资产的蓝猫信用收入公司通过发行长达五年的债券筹集5亿美元用于偿还债务，一位不愿透露身份的人士表示，因为他们未获授权讨论此事。

这些公司被称为BDCs，它们正在抓住信贷市场的上涨，以增强流动性，资助现有到期债务，并构建其信贷曲线，同时减少银行循环使用，据彭博智库分析师大卫·哈文斯表示。

“债务资本市场对BDCs敞开并接纳，”哈文斯说。“BDCs正在利用异常平静的债务市场以优惠条件发行债券。”

这与2023年上半年不同，当时这些公司在那一年的前五个月中缺席。

BDCs的根源可以追溯到1980年国会通过的小型企业投资激励法案，旨在促进中小型企业的发展，通常与金融部门BBB评级的债务相比交易幅度更大。但哈文斯表示，BDCs已经将这一差距从2023年5月的120个基点缩小到仅40个基点。

BDCs是周二在美国高级市场上出售债务的六家发行人之一。这些销售活动是继强生公司在周一领导11家公司定价113.5亿美元之后进行的。

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上周，42家借款人在为期三天的时间内出售了约530亿美元的债券，这是自2021年9月以来最繁忙的时期。公司们正急于在周三关键的消费者价格指数公布之前出售债券，迄今为止已发行了超过7000亿美元的新债务，比2023年同期高出34%。

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该公司预计截至9月底的本季度营业收入将为115亿至150亿美元。分析师平均预期为157亿美元。