美元强势和中国困境影响新兴市场股票投资，BofA调查显示 - 彭博社
Selcuk Gokoluk
美国美元的强势和对中国经济前景的悲观情绪正在影响投资者对新兴市场股票的投资，而对美国股票的配置则进一步上升， 根据美国银行的调查。
美国银行的全球调查显示，投资者对新兴市场股票的超配程度显著低于对日本、欧洲和美国股票的超配程度。大多数基金经理预计美联储将在2024年下半年降息，这将有助于提高风险资产的吸引力。然而，MSCI的新兴市场股票指数年初至今仅上涨了5.7%，而发达市场的同行几乎上涨了8%。
“投资者尚未对新兴市场股票感到信服，”美国银行巴黎的策略师Elyas Galou在公司公布本月调查后的一次电话会议中表示。“中国经济疲软和美元韧性的组合并不利于新兴市场股票。”
调查显示，做空中国股票是最拥挤的交易之一，只有做多美元和“七大科技巨头”被视为更受欢迎。该调查于5月3日至9日进行，共有209名参与者，管理资产总额为5620亿美元。
结构性悲观
“我们知道美国资产很贵，自我职业生涯开始的10年前以来它们一直很贵，”Galou说。“估值在周期中确实重要，但在短期内并不重要。在2024年，市场仍然持有这样的观点：今年的赢家仍将是过去15年的赢家，即美国的大型股票。”
对新兴市场股票的配置保持不变，超配4%，低于其长期平均水平，而欧元区股票为净18%，美国为12%，日本股票为20%。
“我们处于一个有利于发达市场相对于新兴市场的长期牛市中，也有利于美国相对于世界其他地区，”Galou说。“我们需要的是对美元将贬值的更强信心，以及中国能够在长期内可持续地解决房地产行业债务问题。”
新兴市场股票的基准指数在周二连续第三天上涨，触及自2022年4月以来的最高水平。
“投资者仍然不相信这是中国股票的结构性牛市。你可以看到对中国的结构性悲观，”Galou说。“目前，投资者将反弹视为更多的技术性反弹，而不是牛市。”
共和党人唐纳德·特朗普驳斥了对他与副总统卡马拉·哈里斯辩论的压力，称他在民调中领先，选民已经知道他和他的民主党对手在问题上的立场。
“好吧，我想要，”特朗普在周五的福克斯商业网络节目与玛丽亚的早晨中说。“现在我说，‘我为什么要参加辩论？’我在民调中领先，大家都知道她，大家都知道我。”