EIB准备加强对国防工业的支持，卡尔维诺表示 - 彭博社
Oliver Crook
纳迪亚·卡尔维诺，欧洲投资银行（EIB）行长。
摄影师：西蒙·沃尔法特/彭博社
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏保险达287亿美元。
摄影师：大卫·麦克纽/盖蒂图片社
外面的情况开始看起来严峻。
摄影师：安德鲁·哈尼克/北美盖蒂图片社欧洲投资银行将通过融资更广泛的双重用途项目来帮助该地区发展其国防工业，行长纳迪亚·卡尔维诺表示。
“我们需要加强对欧洲安全和国防工业的支持——我们需要增强在这一领域的能力，”她在周一对彭博电视说。“欧洲投资银行准备发挥其作用。”
欧洲联盟希望在冷战后多年支出不足后，重新启动其 国防工业。上个月，EIB提出了一项计划，旨在使支持此类项目变得更容易和更快速。
观看：EIB行长纳迪亚·卡尔维诺谈论增加国防支出。
可以申请资金的小型和中型企业的范围扩大，并且对双重用途项目要求其预期收入超过50%来自民用的要求被免除。这使得银行的活动范围扩大到包括可以被军方和民用人员使用的基础设施和设备。
“我们是一家投资银行，来自欧洲领导人的任务很明确，那就是我们应该加大对欧洲防务工业的支持，同时保障我们的融资能力，”她说。“金融市场的反应证实了我们走在正确的轨道上。”
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“现在我们有了这个行动计划，这应该使我们能够加快使用已经为该行业预留的60亿欧元，”卡尔维诺说，并补充说整个计划为80亿欧元（86亿美元），但已经投资了20亿欧元。
增加EIB资金的一种方式是调整所谓的杠杆比率——这一指标决定了位于卢森堡的机构可以借出多少与其股本的比例。目前该比率为2.5。
卡尔维诺在过去曾称这一限制为“过时”，并在周一的采访中再次提到，补充说她预计这很快会改变。
“我期待我们的股东，即成员国，在他们6月的年会上将其从章程中删除，”她说。“我们的提议是将其从章程中删除，因为这是一个绝对的限制，因为章程还登记了银行的资本，并允许理事会——即27个成员国的财政部长——决定调整杠杆比率。”
卡桑德拉很少有机会在两场灾难中正确。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的沦陷后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，戴维·伯特看到了次贷危机的隐患，并开始押注于危机，为自己赢得了在 大空头 中的一个客串角色，以及大量的金钱。现在，伯特经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者关于下一个住房危机。这次危机将由气候变化引起。
彭博社观点假装拥抱多样性可能会让你付出代价饮酒与癌症的关联被低估——尤其是女性跨性别儿童的医疗保健值得更细致的讨论南港的暴力是基尔·斯塔默的早期考验在上个月与记者的网络研讨会上，伯特指出，美国房主的野火和洪水风险每年低保额达287亿美元。因此，超过1700万套房屋，代表了近19%的美国房屋总价值，面临着可能导致1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计实际上可能是保守的。气候风险研究公司First Street Foundation去年估计， 3900万美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中680万依赖于国家支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而随着地球变暖，这一风险正在增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国发生了创纪录的 28场天气灾害，造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一记录持平，目前已经发生了15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成 $300亿损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾害正在上升
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年发生了创纪录的28起，超过长期平均水平的三倍。
来源：NOAA
注：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今自然灾害造成的损失已超过 $1200亿，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有$620亿的损失得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾害和覆盖重建及通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保险费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险 保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨了超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保险费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们变得更高。房主不喜欢支付过高的保险费，他们倾向于惩罚那些让保险费上涨过多的政治家。更高的保险费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果就是像加利福尼亚州的提案103这样的市场操控，它严格限制了保险公司可以提高保险费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会考虑到会失去客户——尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖的损失而起诉保险公司的情况下。
“我们金融和法律系统的每一个部分此刻都致力于，单一地致力于保持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
First Street使用一个假设的加利福尼亚州房屋来说明在某些地方保险费用可以变得多么脱离现实。假设我们想象中的加州人从2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保险费将达到4820美元。天哪！然而，这仍然比应该的价格低2900美元，First Street估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本，真正反映出假设保险公司所承担的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加利福尼亚、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后救助保险公司。这些政策费用高昂且往往不足。提供者也面临着破产的持续风险。根据最新统计，加利福尼亚的公平计划面临$3110亿的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司则面临可能的$5250亿损失。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
合理的解决方案是准确定价气候风险，正如国家洪水保险计划（NFIP）开始尝试做的那样，最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最易受混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但一下子这样做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的$1.2万亿损失将成为现实。
我们必须找到一个折中方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加利福尼亚野火或佛罗里达洪水路径中的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就来了。
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首先，劳动力市场可能并没有主要数据所暗示的那样岌岌可危。其次，降温的速度加大了风险，联邦储备政策制定者至少应该考虑到他们在九月下次会议时可能需要将利率下调0.5个百分点的可能性。